何謂指數化投資(What's the Indexing Investment)

在元大寶來投信的這個頁面，有針對指數化投資的各個層面，進行一些簡單的探討，如果投資人想要對於指數化投資進行初步瞭解的話，是一個蠻不錯的管道。

指數化投資，是版主目前所採用的投資方式，最早出現在美國，由一間資產管理公司先鋒集團(Vanguard)的創辦人約翰柏格(John Bogle)所發行，叫做Vanguard 500 Index Fund，目前為全世界規模最大的共同基金。

但是大家一定沒想到，當初這檔基金，非常的不被看好，柏格先生還曾因為這樣被質疑過，主要原因在於，指數型基金非常的簡單，只追蹤指數的表現，盡可能把相關成本(譬如經理費、管理費、會計師簽證費等等)降到最低，試圖取得與指數相同的表現，讓投資人可以以最低的成本，拿到接近指數的報酬。

"拿到與指數相近的報酬"，這個在一般投資人的眼裡，並不是一個吸引的口號，大家腦筋裡面想的是，透過各種投資方法與技術，試圖在市場裡面進出，進而打敗指數。

譬如大盤漲2%，我應該拿到的，是3%、5%甚至更高，這才能顯現我的投資功力，為了這個，投資人花了很多時間，想盡各種方法，但是到頭來，結果往往不盡理想。

我認為，投資不該如此複雜。

除了指數型基金之外，目前投資人也有另外一種選擇，叫做ETF。它是Exchange Trade Fund的簡寫，顧名思義，它是基金，只是在交易所買賣，方式與買賣一般股票一樣。

在台灣，寶來投信是指數化投資商品的主要發行公司，目前規模最大的，是在2003年發行的寶來台灣50ETF，投資人可以選擇向投信公司或是銀行買進，或是直接向所屬證券經紀商買進台股代號0050的寶來台灣50，不管你是利用哪種方式買進，買到的東西都是一樣的，並不會因為管道不同，東西就不同。

如果你想要利用證券經紀商買進的話，可參考這份文件，譬如如果你跟大可一樣，是小額投資人，以每月買進零股的方式持有的話，有零股的交易時間，同時可參考這篇文章。

一般的投資人，買進的大都是主動型基金，相較於指數化投資人而言，這類投資人付出較高的成本，試圖贏過指數的表現，但是長期下來，大都是不甚理想，可參考這份寶來投信整理的資料(圖片可點擊放大):

身旁週遭的朋友們，對於指數化投資，接受度並不是那麼的高，甚至可以說是非常的低。對於這樣的結果，我並不感到意外。

畢竟大家身旁充斥的訊息，是報章雜誌的造神文，彷彿只要依循它的邏輯，就可以不用工作，靠投資過著無憂無慮的生活；是那些穿著光鮮亮麗，拿出一大堆圖表數字，跟你介紹現在最流行基金的理財專員，殊不知他們關心的，只是佣金的多寡，並不是投資人你的績效。

但是總還是希望，把自己能夠認同的投資理念，慢慢的傳達給身邊的人，利益衝突?不存在，存在的只是，一個認同。


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