2015年8月27日 星期四

如何查詢商業的基本資料(How to Check the Basic Information of Business)

本篇文章介紹,如何查詢一般商業的基本資料。

首先,我們必須先瞭解,所謂商業,到底是什麼? 簡單的來說,範圍如何? 再來是,受誰監督與管理。

針對第一個問題,如果你本身不是商科出身,也許會給出這樣的答案,所謂商業,就是俗稱做生意的。

有錯嗎? 沒。

只是這邊我透過比較嚴謹的方式,來定義它。怎麼做?

簡單,透過法律。

請大家看看我國的商業會計法與商業登記法是如何說的。

商業會計法第2條規定 : 「本法所稱商業,指以營利為目的之事業;其範圍依商業登記法、公司法及其他法律之規定。」

商業登記法第3條規定  : 「本法所稱商業,指以營利為目的,以獨資或合夥方式經營之事業。」


簡單來說,一般所稱的商業,主要的類型可分為三種,獨資、合夥與公司,這就是它的範圍。

所以如前所述,若將商業白話文解釋為做生意的,其實還蠻貼切的,原因在於,不管是獨資、合夥或公司,共同的特色就是以營利為目的。 

接下來,針對第二個問題,同樣我們看到兩法中是如何說的。

商業會計法第3條規定 : 「本法所稱主管機關:在中央為經濟部;在直轄市為直轄市政府;在縣(市)為縣(市)政府。」

商業登記法第2條規定 : 「本法所稱主管機關:在中央為經濟部;在直轄市為直轄市政府;在縣(市)為縣(市)政府。」

可以看到,不管何種組織類型,主管機關都一樣,在中央為經濟部。

由此可知,若想要得知商業的相關資訊,應可從經濟部裡面獲得解答,那麼我們就直接進入主題,透過經濟部的連結,來說明如何查詢其基本資料。

一開始,請大家先進入經濟部的首頁,然後拉到下面,點選業務焦點內的全國商工行政服務入口


接下來,在全國商工行政服務入口網的下方,就可明顯看到,查詢公司與商業的圖示。


你可能會覺得很奇怪,不是說商業包括獨資、合夥與公司嗎? 這邊怎麼分成公司與商業兩個查詢頁面? 老實說我也不知道,但是經過測試後,得知,若要查詢公司資訊的話,必須在公司查詢頁面為之,在商業查詢內找不到。

那麼,我們就實際查詢一間公司試試看吧,這邊以台灣市值最大的上市公司,台積電為例。


來到查詢的頁面後,可以選擇查詢的條件,譬如公司名稱、地址或統一編號等等。

這邊提醒一點,若查詢條件為公司名稱時,最好可以打上完整的名稱,譬如今天你想要搜尋台積電,那麼請輸入全名,也就是台灣積體電路製造股份有限公司,否則可能會出現同樣名稱為台積電,但卻不是你要的公司。

至於如何得知全名,如果是公開發行公司,皆可以在公開資訊觀測站內,查詢到相關資料,包括公司名稱、地址及統一編號等等,或者更簡單,利用網路搜尋一下即可得到答案。


在查詢的頁面內,就清楚的列出,關於台積電的基本資料、董監事、經理人等等資訊,最後,至於商業的部分,查詢步驟也一樣,非常的簡單,這邊就不多花篇幅介紹了。

2015年8月24日 星期一

國際債券市場ETF間之比較--以BWX、IGOV以及BNDX為例

本篇文章將比較由美國券商所發行,並且投資範圍為國際債券市場的三支ETF,分別為BWXIGOV以及BNDX

一、基本資料的部分


BWX
IGOV
BNDX
發行公司
SPDR
BlackRock
Vanguard
發行日期
2007/10/02
2009/01/21
2013/06/04
追蹤指數
Barclays Global Treasury ex-U.S. Capped Index
S&P/Citigroup International Treasury Bond Index Ex-US
Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index
資產總值()
14.5
4.42
3.38
平均日成交量
(百萬)
11.9
3.59
37.34
持有標的數
613
583
3,242
持有國家
日本        22.7%
英國        7.89%
義大利     6.66%
法國        6.39%
德國        5.16%
合計        48.8%
日本          22.51%
義大利        7.35%
法國           6.74%
德國           5.86%
英國           5.82%
合計          48.28%
日本     21.86%
法國     11.63%
德國      9.15%
英國      8.42%
義大利   8.16%
合計     59.22%
評等分佈狀況
AAA       25.90%
AA         23.48%
A           37.33%
BBB       12.61%
合計      99.32%
AAA          38.44%
AA            17.17%
A              22.51%
BBB          16.68%
合計           94.8%
AAA     23.45%
AA       24.43%
A         32.16%
BBB      18.08%
合計     98.12%
費用比率
0.5%
0.35%
0.19%
配息型態
月配息
月配息
月配息
(資料來源為ETF.com網頁)

由表格中我們可以發現,雖然Vanguard所發行的BNDX是三支裡面成立最晚的,但是不管在成交量、費用率以及分散程度方面,都勝過BWXIGOV

前五大持有國家部分,三者均相同,為日本、英國、義大利、法國與德國,僅次序不同,而以日本為大宗,將近兩成的比重。

債券評等方面,三者均持有投資等級的債券,當中BWX與IGOV持有的債券均為政府公債,而BNDX除了公債之外,尚持有一定比例(將近1成)的公司債券,如此結果,將會導致績效的差異,這部分在下面會說明。

二、績效表現的部分 :


BWX
IGOV
BNDX
ETF報酬
2010
2011
2012
2013
2014

4.13%
3.60%
5.85%
-3.66%
-2.49%

1.23%
-0.27%
7.40%
-1.56%
-2.43%

n/a
n/a
n/a
n/a
8.83%
指數報酬
2010
2011
2012
2013
2014

4.44%
4.25%
6.38%
-3.15%
-2.03%

1.86%
-0.06%
7.96%
-1.27%
-2.12%

n/a
n/a
n/a
n/a
9.14%
誤差區間
0.31%-0.65%
0.21%-0.63%
0.31%
累積報酬率
7.27%
4.14%
8.83%
年化報酬率
1.41%
0.81%
8.83%
(資料來源為Morningstar網頁,為Total Return)

在這部分的比較裡面,可以看到由Vanguard所發行的BNDX表現特別的傑出,雖然截至目前為止,只有2014完整年度的績效,但就同年度而言,卻遠遠勝過BWXIGOV所帶來的2%虧損,差距可以說是相當的大。

造成如此差異的原因,其實跟它所持有的債券內容有關係,BWXIGOV性質較接近,持有將近九成政府所發行的公債,但BNDX部分,卻持有將近1成的公司債券。

BWX
IGOV
BNDX
公債
90%
94%
66%
公司債券
n/a
n/a
11%
現金及約當現金
1%
2%
3%
(資料來源為ETFdb.com網頁)

雖然評等分佈狀況三者是差不多的,但一般而言,公司債券所提供的利率,本來就會比政府債券高,我想也是因為這樣的原因,導致上述的差異。

最後,投資人應該注意的是,ETF的追蹤誤差,由表中我們可以看出,其實這三支ETF在這部分的表現都還不錯,誤差值都相當接近本身的費用率。

一支值得持有的ETF,除了具備低廉的費用率以及良好的流動性外,剩下的,就是追蹤指數的表現,誤差越小,投資人所拿到的成績,就會越接近指數。

而這樣的結果,就是我們選擇指數化投資的原因。

三、小結 :

若單純比較性質相近的BWXIGOV兩支ETF,由以上資料可以看出,BWX應為較佳的選擇。

主要的理由在於,不管是在成立年數、規模大小、流動性、分散程度,BWX都勝過IGOV,唯一可以改進的地方,就在於它的費用比率,若能再適度的降低,我相信對於績效,會有更明顯的幫助。

而投資人最關心的績效表現,就近五年而言,BWX所提供1.41%的年化報酬率,也略勝過IGOV0.81%

接下來,就是探討在2013年才成立,由Vanguard所發行的BNDX,雖然就2014年度而言,其績效表現遠超過另外兩支ETF

但由於是新成立的ETF,所以參考價值並沒有那麼高,更何況它持有將近1成的公司債券,理所當然績效表現會比單純持有政府債券來的佳,這部分我認為還需要觀察,不過值得推崇的一點,在於它的費用比率,僅僅0.19%,是三者當中最低的。

最後,給投資人的建議是,如果你能夠承受高一點點的風險,那麼也許BNDX是個可以納入觀察的標的,理由在於,雖然持有公司債券,但整體而言,持有的都是投資等級,所以並不會對投資人造成多大的影響,但卻有機會帶給投資人較高的報酬表現。


免責聲明 : 本部落格所提供之資訊,為作者自行蒐集並撰寫完成,惟不保證其正確性,作者與各該ETF發行公司之間並無任何利益上之往來,亦不作為任何投資上之建議,對此不負任何法律上之責任。

2015年8月20日 星期四

103年會計師考取心得—如何請領會計師證書

本篇文章介紹,我在拿到考試院及格證書之後,向金管會申請會計師證書的過程,希望對於同樣有需求的讀者朋友們,有一定的幫助。

首先,是填寫申請書,我們可以從金管會的這個網頁上面下載申請書表格,或直接點選這裡進行下載,檔案格式為Word檔,如下圖所示 :


在一、的部分,都是一些證明文件,很簡單就可以準備,內容包括申請書、會計師考試及格證書正本及影本、會計師紀錄卡、身分證正反面或護照影本以及大頭照。

當中及格證書的部分,當金管會審核通過後,會連同會計師證書,一併寄回給申請人,會計師紀錄卡則與申請書在同一個檔案內,申請人只要依照自身狀況,填寫即可。

主要要跑流程的,在於第二部分,以下簡單說明

(一)申請人出具無會計師法第6條第一項各款情事之聲明書 :

這部分其實就用Word檔,簡單打一份即可,下面列示的是我當初的版本,可參考(圖片可點擊放大) :

(二)警察刑事紀錄證明 (良民證) : 

接下來,必須到當地警察局(非派出所)進行申請,進到局裡跟他表明要申請良民證即可,費用為新台幣100元,工作時間約三個工作天即可完成申請,可參考(圖片可點擊放大) : 


(三)戶籍所在地地方法院出具之證明 : 

申請人必須跑法院一趟,取具法院出具的證明文件,在金管會的網頁裡面,有提供範本,可點選這裡進行下載

填寫完畢後,直接到地方法院送件,大約一個多禮拜,就可以收到證明,可參考(圖片可點擊放大) : 

完成了上面的文件申請後,就可以直接到郵局,進行最後一個步驟,繳費寄送。

目前規定的證書費為新台幣1,500元整,並且要以匯票的方式支付,申請人只要到郵局填寫匯票申請書,抬頭部分記得要寫"金融監督管理委員會證券期貨局",這樣到時候金管會才可以拿著這張匯票,去郵局換錢,可參考(圖片可點擊放大) : 


最後,將所有申請文件整理後寄出,等待作業時間約兩個禮拜後,就可以收到證書了。

寄送地址 : 臺北市新生南路1段85號
收件人 : 金融監督管理委員會證券期貨局

提醒 : 內政部在七月24號公告修正「警察刑事紀錄證明收費標準」第 2 條,若申請人同一次內申請兩份以上者,第一份一樣是新台幣100元,但自第二份起,降為20元,頁面可參考這個網址

2015年8月13日 星期四

元大寶來台灣50ETF歷年可扣抵稅額比率資料

前一陣子在撰寫兩稅合一的文章時,在網路上想要找尋關於台灣50ETF的可扣抵稅額比率資料,但是並未找到。

於是去信元大寶來尋求協助,很幸運的得到了回應,在此感謝元大寶來的熱心解答。

其實答案就在該投信公司網頁,我不知道為什麼當初怎麼找都找不到,只有找到網友整理的,但是身為撰寫者,我還是希望以最原始的來源,作為素材。

有興趣的讀者朋友們可參考這個網址,裡面有所有關於元大寶來系列ETF的歷年收益分配資料,當中不僅僅有可扣抵稅額比率,尚包括殖利率、填息期間等等,相當的詳細。

以下針對探討的對象,也就是台灣50ETF做整理如下 :


2010
2011
2012
2013
2014
平均
現金股利()
2.20
1.95
1.85
1.35
1.55
1.78
殖利率(%)
3.85
3.64
3.50
2.30
2.38
3.13
可扣抵稅率(%)
12.79
12.55
12.85
12.97
12.91
12.81
填息天數()
10
102
37
68
8
45
(資料來源 : 元大寶來投信 , 這邊以過去五年來的資料作為樣本,並以股利所得為主說明,先行排除非常態性配發的租賃所得或利息所得。)

由表中我們可以發現,每年幾乎都有穩定的配息,殖利率約落在3%。

但是在填息天數的部分,有一年特別突出,也就是2012年,以平均45天來說,相當於兩倍多,造成如此差異的原因,我想是因為當年市場表現不佳所致。

根據之前整理的資料,該年基金的績效表現是虧損約19%。

最後,在可扣抵稅率的部分,歷年來其實相當的穩定,大約都落在13%左右,而這樣的狀況,在今年度實施兩稅合一新制後,其實對稅率為5%以下的投資人來說,還是存在著節稅空間,但如果你是適用稅率12%以上的投資人,就會比較不利。

不過還是同樣那句話,在試圖規避股利所得稅之前,應該先想想,當初投資的理由為何? 這樣做是否會因小失大。


免責聲明:本部落格所提供之資訊,為作者自行蒐集並撰寫完成,惟不保證其正確性,作者與元大寶來投信之間並無任何利益上之往來,亦不作為任何投資上之建議,對此不負任何法律上之責任。