2014年9月23日 星期二

元大寶來台灣卓越50基金(0050, 2014年版)概述

距離上次寫這支基金的文章,已經將近三年半了,故本篇文章將依現行資料重新撰寫,同時回顧過去的績效狀況,提供投資人作為一個參考的依據。

這支基金是由元大寶來投信在2003年6月25日所發行,主要投資於國內大型權值股,保管銀行為中國信託商業銀行,總開銷比率(Expense Ratio)為0.47%。

追蹤的指數為台灣50指數,該指數是由台灣證券交易所與富時國際有限公司所共同編製,挑選台灣證券市場裡面,市值前五十大的公司股票,作為指數成分股,並且進行定期或不定期的審核,追蹤的方式為複製。

參考台灣證券交易所及期貨交易所之資料,截至103年9月16日為止,該指數所持有之前五十大股票合計約占台股市值的65.92%。

截至103年6月30日為止,前五大持股分別為台積電(22.45%)、鴻海(8.38%)、聯發科(5.45%)、台達電(3.27%)以及南亞(3.04%),前十大持股占基金淨資產的55.58%。

在績效表現部份,依據元大寶來投信所提供之資料,茲擷取近五年度進行分析,並且整理如下(圖片可點擊放大):


表中所列之基金報酬為不含配息再投入之報酬,故比較基準為台灣50指數。

從表中可以發現,該基金有時勝過指數,有時遜於指數,在近五個年度內,有三個年度的報酬是勝過指數的。

那麼計入配息再投入後的報酬狀況呢? 我同樣整理如下表所示(圖片可點擊放大):

在該基金的費用結構裡面,包括經理費(0.32%)、保管費(0.035%)、指數授權費(0.04%)及其他相關費用,以下列出近五年來的總開銷比率(Expense Ratio)之變動情形(圖片可點擊放大):


可以看到,就整體的趨勢來看,是有逐漸下降的,介於0.46%-0.5%之間,從2009年到現在,調降了0.02%。

再來是配息的部分,也是投資人會比較關心的地方,該基金是以每年的9月30日,作為收益分配的評價日,以下一樣列出近五年來的配息狀況(圖片可點擊放大):

可看到近五年來,最高為每股2.2元,最低為每股1.0元,平均為每股1.67元,皆為現金股息。

但是這樣看會出現一個問題,就是無法比較,因為它是一個絕對金額,在不同的股價上,配發相同的股息,所代表的意義是不一樣的,故下方整理了各該年度的現金股息殖利率(圖片可點擊放大):


可看到,在近五年來,最高為3.85%,最低為1.86%,平均為3.03%。

這裡以除息日的前一交易日之收盤價為計算基礎,主要係因為就理論上而言,該基金會在除息日當天,下修當年度預計配發的股息金額,故以前一日的收盤價為基礎作計算。


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