公司配發股息紅利的流程(The Schedule of Distribution of Dividends)-以0050為例

在上一篇文章中，我簡單說明了一些名詞，包括除息日、基準日及發放日，這些日子對於股票或是ETF來說，都是相當重要的。

接下來，我將以今年寶來台灣50(0050)的收益分配為例，說明整個概念及流程，希望讓投資人更瞭解整個架構。

在寶來的官網，公告了今年ETF的配息資訊，目前有寶來台灣50(0050)及寶來台灣高股息(0056)等，如下:

以0050為例，可參考這個頁面，以下列出幾個重要的日期以供說明:

除息交易日：101/10/24

收益分配基準日：101/10/30

收益分配發放日：101/11/27

停止受益人名簿記載變更起訖日期：101/10/26~30

這邊多了一個名詞，叫做停止過戶期間，也叫做過戶閉鎖期間，意思是在這段期間裡面，買進股份的投資人無法進行過戶的動作，但仍然可以正常辦理交割，相關的規定在公司法第165條當中，它說:

"股東名簿記載之變更，於公司決定分派股息及紅利或其他利益之基準日前五日內， 不得為之。"同條第二項說"前項期間，自開會日或基準日起算。"

看完這項規定後，應該就可以明白為什麼停止過戶期間是在10/26~30了吧，它是由基準日往前推五天所得到的。

在各個名詞都就定位之後，我們來看看整個配息的時間軸，如下(圖片可點擊放大):

在介紹之前，要先瞭解一下台股的交易流程，是T+2日，意思是說，雖然在你買進的當天，就可以在帳戶裡面看到持股，但是要過兩天才算完成整個交易，包括過戶，記載於公司股東名簿。

之前曾經說過，基準日是指在這天當中，公司必須決定誰可以享有此次獲取配息的權利，而為了方便公司作業，便訂定了一段期間，讓公司得以在這段期間裡面，完成確認的動作，於是有了停止過戶期間，目的是為了讓配發股息的人數不再產生變動。

如果今天你想要取得這次的配息，就必須在除息日前一天(也就是10/23)買進股份，依據T+2的規定，過戶完成的日期將是10月25日，這時還沒有停止過戶，所以享有配息的權利。

但是如果今天你在除息日(也就是10/24)才買進股份，你的過戶完成日期將變成10月26日，由於已處於停止過戶期間，故將不享有此次配息的權利。

這其實很合理，之前曾經說明過，在除息日當天，股價會下修，所以你想，如果你在除息日買進股份還可以享有股息分派權的話，代表你用比較低的價格買進，卻同時享有獲配股息的權利，這樣不是很不合理嗎?

不知道經過這樣的說明，有讓你對配發股息的流程更清楚了嗎?