什麼是借殼上市?

最近這個名詞蠻熱門的，主要是因為明年的證所稅即將開徵，針對首次申請公開發行(俗稱的IPO)的公司，將予以課徵證券交易所得稅。

借殼上市的方式其實有蠻多種的，以下我以反向收購(Reverse Acquisition)為例說明。

假設現有兩間公司，一間是已在證券交易所上市買賣的甲公司，一間是未公開發行的乙公司。

今天甲公司欲與乙公司合併，方式是甲公司以所發行的新股，換取乙公司股東手中的持股，比率為三比一，意思是三股甲公司的股票，可以換得一股乙公司的股票，假設甲公司原有股份數為1,000股，乙公司為500股，如下圖所示(圖片可點擊放大):

如上圖所示，甲公司欲取得乙公司500股的股份，以換股比率得知，須發行1,500股的新股，來交換乙公司500股的股份，隨後乙公司即解散清算，存續公司為甲公司。

以這個例子來看，在法律形式上，甲公司與乙公司合併，甲公司存續，乙公司消滅，看似甲公司合併乙公司，但在經濟實質上，是乙公司合併了甲公司。

為什麼這麼說呢?我們來看合併完成後的持股，甲公司原有股東持有1,000股，佔40%；乙公司原有股東卻佔了60%，間接控制了甲公司的經營權，這就是所謂的反向收購。

如此合併後，雖然存續公司是甲公司，但是實質上是由乙公司股東取得經營權，而乙公司也達到上市的效果，這就是借殼(甲公司)上市的例子。

對於乙公司而言，借殼上市有很多好處，例如證所稅的問題，由於不是藉由IPO的方式上市買賣，所以間接避掉了證所稅；同時藉由這樣的方式上市，也免除了很多上市的程序。
                 

TD開戶補資料(The miss information of TD Ameritrade Account Opening)

我在10月9日那天，透過郵局掛號將TD開戶所須的文件寄出去，費用為99元，可參考這篇文章。

但是在10月22日，收到一封TD寄來的信件，內容大概是說我寄出去的資料不完整，需要把資料補齊，如下(圖片可點擊放大):

當初我寄出的開戶文件當中，包括了開戶申請表、W-8BEN表格、護照影本及1042S表格封面。在這封信件中，指出我缺了兩個文件，第一是券商或銀行文件，也就是我寄出的1042S表格，所以我就回信詢問，是1042S表格不適用嗎?或是有其他原因導致審核不通過。

再來是ITIN的通知書，會要求提供這份文件我覺得是因為當初在開戶時，我有填入ITIN碼，所以TD那邊可能需要這份文件來佐證其真實性。


下面是我回文的內容(圖片可點擊放大):

首先我提出券商文件需要補資料的原因，是因為不適用或是有其他原因；再來是ITIN通知書能否掃描後直接以電子郵件的方式傳給TD，一來可以縮短兩方確認的時間，二來節省寄信的成本。


隔天就收到TD的回應，如下(圖片可點擊放大):

根據TD在信中的回應，在券商文件部分，並不是1042S表格不適用，而是需要提供完整的文件，因為當初我只提供封面，可能是因為這個原因所致。再來是可以直接以電子郵件的方式將需要補齊的資料回傳給TD，如此一來將會省事很多。

隔一天之後收到TD的回信，內容如下(圖片可點擊放大):

接下來就等最後的審核結果了，這是我第二個美國券商帳戶(目前是使用Firstrade)，加上英文程度又很差，對我來說是個蠻大的挑戰。
          

為什麼配發股息時股價會下跌

今天公司想要將賺的錢，也就是盈餘發給投資人的時候，有兩種方式，一種是發給股票，也就是俗稱的股票股利；另一種是直接發給現金，也叫做現金股利。

但是最近大可在想一個問題，為什麼當公司決定發放股息時，股價會向下作修正呢?以下為各位做說明。

在說明之前，大家一定都聽過"市值"這個名詞，簡單的來說，就是這間公司值多少錢，一般所謂的市值是指公司的股價乘以流通在外的股數。假設今天公司的股價是50元，流通在外的股數為1,000股，那麼市值就是50,000元(50x1,000)。

再來，在會計上有一個所謂的會計恆等式，是由資產、負債及股東權益所組成。意思是說，在任何交易的狀況下，都會符合這個恆等式。如下:

接下來我將利用這個來說明今天的主題，首先是現金股利的部分。

這邊我針對現金股利下了一個定義，"現金股利就是當公司有賺錢時，把盈餘以現金的形式發給投資人或股東。"

以字面上來說，公司流出現金，所以資產降低，依據會計恆等式，股東權益(也就是市值)也會同時降低(因為負債沒有產生變動)，這個時候在會計上會做下面兩個分錄來表達這個交易:

借: 保留盈餘
貸:   應付現金股利

借: 應付現金股利
貸:   現金

這個時候，公司的市值因為配發現金股利而降低時，由於流通在外股數並沒有變動，因而造成股價的下跌，如下:

在股票股利的部分，因為公司的盈餘是以股票的形式配發給投資人，並沒有流出任何的資產或是產生任何的負債，所以股東權權益是不變的，在會計方面會做下面兩個分錄來表達:

借: 保留盈餘
貸:   待分配股票股利

借: 待分配股票股利
貸:   股本

這個時候，公司本身的市值並沒有改變，但是因為流通在外股數增加了，所以股價必須向下修正，如下:

不過目前比較少公司以股票股利的形式配發盈餘了，通常投資人拿到的都是現金股利，這個部分還會牽涉到個人所得稅的問題，有機會再跟各位分享。

以上只是比較簡略的說明，希望可以讓大家有個初步的概念。
               

柏瑞新興市場企業策略債券基金概述

這支債券型基金是由柏瑞投信在今年五月新募集成立的，主要投資於國內外的債券，而且在公開說明書的第一頁就明確指出，"本基金可投資於相當比例非投資等級之高風險債券"，所以雖然它的預期報酬比較高，但是同時也承擔了較高的風險，比較適合風險承受度較高的投資人。

受益憑證方面，它分為兩種類型，A類跟B類。A類不配息，可支配的收益直接滾進基金資產裡面；B類為月配息，只要帳上的利息收入扣除相關損益及費用後的餘額為正，就可以進行收益分配的動作。

保管銀行是台灣中小企業銀行，基金經理人的資訊如下:

在基金的費用方面，主要包含經理費及保管費，分別為1.7%及0.26%，計算方式為逐日計算，並且在次月的五個營業日內自基金資產裡面扣除，另外還有其他零零總總的費用，如下圖所示(圖片可點擊放大):

 

我們來看看費用的部分，它的經理費跟保管費兩個加起來就已經將近2%了，更遑論總開銷比例(Expense Ratio)。意思是說，基金經理人在想要賺得收益之前，一定要先將2%的費用收回，才能創造出實質的收益，這對基金團隊來說是個蠻大的挑戰。

如果今天這支基金號稱有8%的報酬率的話，意思是實際上基金公司必須取得高達10%的報酬，扣除費用2%後，才是投資人實際拿到的收益。

基金持有的內容包括我國的公債、公司債跟金融債券，以及新興市場的債券，以下列出占投資比重超過1%的明細資料(圖片可點擊放大):

雖然在計價幣別部分，是以新台幣計價，但是投資人還是必須注意一些可能面臨到的風險，包括發行債券公司的信用風險、債券流動性方面的風險以及投資國外債券所產生的收入，換回新台幣的匯率風險，這些對投資人來說，影響是非常大的。

在收益的部分，由於是新成立的基金，所以還沒有過分配的記錄，不過假設今天基金決定要做分配的話，該部分會另外放在一個專戶裡面，等到實際分配時才發放到投資人手中，在這段期間當中所產生的孳息，將會併入基金資產裡面，這是合理的。

如果今天這段期間所產生的孳息歸基金公司所有的話，這樣投資人不僅喪失了該段期間的機會成本，而且也失去了這些孳息未來可能帶來的效益。

這些在法令上是有規定的，投資人可自行查詢"國內開放式股票型基金證券投資信託契約範本"，在第15條的部分，它說"每次分配之總金額，應由基金保管機構以「________基金可分配收益專戶」之名義存入獨立帳戶，不再視為本基金資產之一部分，但其所生之孳息應併入本基金。"

通常銀行所主打的，就是新募集成立的基金，但是由於沒有太多資料可供參考，而且通常這些基金的投資類別，都是已經上漲一段期間了，投資人自己要做多方面的考量，才不會做出讓自己後悔的決定。

免責聲明:本部落格所提供之資訊，為作者自行蒐集並撰寫完成，惟不保證其正確性，作者與柏瑞投信之間亦無任何利益往來，此處不做為任何投資上的建議，對此不負任何法律上之責任。

            

什麼是光票託收(What's the Clean Collection)

在2012美國券商投資報稅心得當中，我有提到整個申請退稅的過程，以及最後收到的退稅支票，但是因為金額沒有很大，在考量相關成本費用之後，大可決定不做兌現的動作。

如果今天你想要把退稅支票拿去兌現的話，記得拿到銀行去，跟櫃台說"我要辦理光票託收。"

這是銀行的業務之一，一般所謂的票據託收，就是銀行幫你代收票據，接著會經過一段託收期間(或稱交換期間)，最後銀行才會將款項匯入指定帳戶當中。

那什麼是光票託收呢?簡單的來說，就是由國外銀行付款的票據，例如我們收到的退稅支票，就是屬於這一種，也叫做外幣票據託收。

銀行在收到客戶託收的票據之後，會請國外銀行代收，將款項兌付完成後，即匯入客戶的帳戶當中。在這中間，可能會面臨到費用的問題，以下以圖示簡略說明:

一般的票據託收流程是，你把票據拿給銀行託收，接著會經過一段託收期間(又稱票據交換期間)，這是指銀行所代收的票據可能來自不同的付款銀行，所以會流到票據交換所，將票據分門別類後，再送往指定的付款銀行，才可以做兌現的動作。

光票託收也是一樣的道理，今天我把國外付款的票據交給銀行託收，銀行必須將票據送往國外的付款銀行，等到期日一到，國外銀行兌付支票後，國內銀行才將款項匯入持票人帳戶當中。

但是在這當中，會有一些費用的產生，主要的費用有三個:

第一是國內銀行端收的手續費，這是指國內銀行代收票據所產生的費用。以國泰世華為例，為支票面額的0.1%，但是有500元的下限。

第二是郵電費，這可能是國內銀行與國外銀行往來間的費用，如上所述，國內銀行必須將票據送往國外的付款銀行以進行兌現的動作，這中間產生的費用就是郵電費。以國泰世華為例，金額為100元。

第三是國外銀行端收的費用，有點類似第一點的手續費，金額得視託收地區與託收幣別而定。

期間的話，假設你是持有美金支票，可能需要3至4個禮拜的工作天。

PS.由於大可沒有辦理過光票託收，這些資料都是自行蒐集而得，若有錯誤還麻煩指正。
                                           

公司配發股息紅利的流程(The Schedule of Distribution of Dividends)-以0050為例

在上一篇文章中，我簡單說明了一些名詞，包括除息日、基準日及發放日，這些日子對於股票或是ETF來說，都是相當重要的。

接下來，我將以今年寶來台灣50(0050)的收益分配為例，說明整個概念及流程，希望讓投資人更瞭解整個架構。

在寶來的官網，公告了今年ETF的配息資訊，目前有寶來台灣50(0050)及寶來台灣高股息(0056)等，如下:

以0050為例，可參考這個頁面，以下列出幾個重要的日期以供說明:

除息交易日：101/10/24

收益分配基準日：101/10/30

收益分配發放日：101/11/27

停止受益人名簿記載變更起訖日期：101/10/26~30

這邊多了一個名詞，叫做停止過戶期間，也叫做過戶閉鎖期間，意思是在這段期間裡面，買進股份的投資人無法進行過戶的動作，但仍然可以正常辦理交割，相關的規定在公司法第165條當中，它說:

"股東名簿記載之變更，於公司決定分派股息及紅利或其他利益之基準日前五日內， 不得為之。"同條第二項說"前項期間，自開會日或基準日起算。"

看完這項規定後，應該就可以明白為什麼停止過戶期間是在10/26~30了吧，它是由基準日往前推五天所得到的。

在各個名詞都就定位之後，我們來看看整個配息的時間軸，如下(圖片可點擊放大):

在介紹之前，要先瞭解一下台股的交易流程，是T+2日，意思是說，雖然在你買進的當天，就可以在帳戶裡面看到持股，但是要過兩天才算完成整個交易，包括過戶，記載於公司股東名簿。

之前曾經說過，基準日是指在這天當中，公司必須決定誰可以享有此次獲取配息的權利，而為了方便公司作業，便訂定了一段期間，讓公司得以在這段期間裡面，完成確認的動作，於是有了停止過戶期間，目的是為了讓配發股息的人數不再產生變動。

如果今天你想要取得這次的配息，就必須在除息日前一天(也就是10/23)買進股份，依據T+2的規定，過戶完成的日期將是10月25日，這時還沒有停止過戶，所以享有配息的權利。

但是如果今天你在除息日(也就是10/24)才買進股份，你的過戶完成日期將變成10月26日，由於已處於停止過戶期間，故將不享有此次配息的權利。

這其實很合理，之前曾經說明過，在除息日當天，股價會下修，所以你想，如果你在除息日買進股份還可以享有股息分派權的話，代表你用比較低的價格買進，卻同時享有獲配股息的權利，這樣不是很不合理嗎?

不知道經過這樣的說明，有讓你對配發股息的流程更清楚了嗎?

           

公司配發股息紅利的流程(The Schedule of Distribution of Dividends)-相關名詞解釋

最近，寶來投信的官網出現一則公告，是關於寶來台灣50(0050)跟寶來台灣高股息(0056)的配息資訊，根據估算，今年0050將配發1.85元的現金股利，0056則是1.3元的現金股利。

這將是我第一次收到國內ETF的配息，國外的ETF配息方式比較多種，有月配息、季配息及年配息等等，但是在國內，通常都是以年配息，也就是一年配發一次居多。

在這當中，有幾個名詞必須搞懂，才能夠瞭解整個配息的流程，說明如下:

首先是除息日(Ex-Dividend Date)，在這天當中，股價會因為配發股息而下修。譬如除息前股價為20元，預計配發股息為2元，在除息日這天，股價會下修2元到18元。以下取自Vanguard對於除息日的說明:

"The date when a distribution of dividends and/or capital gains is deducted from the share price of a mutual fund or stock. On the ex-dividend date, the share price drops by the amount of the distribution."

接下來是收益分配基準日(Record Date)，這是公司自行訂定的日期，最主要的目的是決定誰可以享有此次配息的權利，公司會依據這天股東名冊上所載股東，決定配發的對象。以下取自Vanguard對於收益收配基準日的說明:

"The date used to determine who is eligible to receive a company or fund's next distribution of dividends or capital gains."

最後是收益分配發放日(Payable Date)，這天最容易理解，在發放日當天，公司就會將所配發的金額匯入投資人的帳戶當中。以下取自Vanguard對於收益收配發放日的說明:

"The date when dividends or capital gains are paid to shareholders."

下一篇文章將以今年寶來台灣50(0050)所公告的資訊為例，說明整個配息的流程及一些須注意的事項。
                    

為什麼載有統一編號的發票不能夠兌獎呢?

「世界上最遙遠的距離，是你在我面前，但我卻打了統編。」

內容是來自一則新聞，文中的先生到加油站加油，由於要報公司帳，所以要求打上公司的統一編號，殊不知這一打，卻讓這位先生跟1,000萬元的特別獎擦身而過。

那為什麼打上統一編號的發票就不能兌獎了呢?這是我一直以來的疑問，直到我接觸到了營業稅，才知道原來是這麼回事。

在說明之前，讓我們先來看看營業稅法第58條，它說"為防止逃漏、控制稅源及促進統一發票之推行，財政部得訂定統一發票給獎辦法；其經費由全年營業稅收入總額中提出3%，以資支應。"

所以一開始我們必須知道，我們每期兌獎的統一發票獎金，是從營業稅收入中，提取一定比率而來的。

接下來，我們來看看統一發票給獎辦法如何規定，首先第一條，它說"本辦法依加值型及非加值型營業稅法第58條規定訂定之。"

大家如果知道營業稅的基本邏輯，或是有實際報過營業稅的話，應該就會知道，公司拿到的發票，是可以申請扣抵營業稅款的。

所以為什麼打上統一編號的發票，不能兌獎呢?原因很簡單，因為你已經拿去扣抵營業稅，有抵稅的效果存在了，如果還允許你拿去兌獎的話，不是很奇怪嗎?

最後，在統一發票給獎辦法裡面，有規定10種情況，在這些情況之下，都是無法兌獎的，列示如下:

 

通常大家會碰到的，就是我圈起來的部分，"當買受人為政府機關、公營事業、公立學校、部隊及營業人者。"簡單的來說，就是要報公司的帳的時候，如果打上公司統編的話，那麼這張發票就不能夠拿來兌獎了。

可是你會說，公司如果沒有拿去扣抵營業稅款的話，是不是就可以兌獎了呢?我個人的想法是，不行。

因為扣抵不扣抵，是公司的權利，而不是義務。站在國稅局的角度，今天你不扣抵，它反而高興呢。所以下次你要幫公司報帳時，記得多想一下，不然如果跟大獎擦身而過，可是會欲哭無淚的喔。

                  

TD開戶流程簡介(Summary of TD Ameritrade Account Opening)

在這篇文章中，我簡單說明了TD這間券商所提供的101支免手續費ETF，這樣的優惠其實蠻吸引我的，雖然在Firstrade的交易當中會收取6.95美元的手續費，但是不同的是它擁有中文介面，讓初次接觸海外券商的投資人，少了語言上的恐懼。

不過對我來說，既然有這樣的優惠，是不是應該嘗試看看，順便克服我對語言的恐懼呢?所以有了這篇文章的誕生，我開了我的第二個美國券商帳戶，就是TD Ameritrade。

詳細的開戶流程我相信網路上都找得到，這邊我就不多作贅述了。

當你完成線上開戶流程之後，一樣必須把相關文件傳真或郵寄到TD的地址，不過這邊建議全部用郵寄，雖然大部分都可以用傳真的方式，但是當中的W-8BEN表格必須使用正本，不接受影本。

以下列出的是必須提供的開戶文件:

開戶申請表
W-8BEN表格
護照影本
與開戶姓名和地址相同之券商或銀行文件(這邊我使用Firstrade所寄送的1042s表格)

最後附上郵寄地址:

TD Ameritrade, Inc.
PO Box 2760
Omaha, NE 68103-2760


PS.筆者使用郵局的掛號信件寄出，費用為99元 
              

進項為什麼會不平?

當我們在做營業稅的時候，會把可扣抵跟不可扣抵的憑證分出來，進而再去分扣抵聯跟收執聯，扣抵聯是要報營業稅用的，收執聯是入帳要用的，至於不可扣抵的進項憑證種類，規定在營業稅法第19條，列示如下:

如果今天，當你把這間公司的帳都入完之後，要做一筆營業稅沖轉的分錄時，卻發現帳上的進項稅額跟401申報書上所列示的金額不一樣時，代表著什麼意思呢?

這個時候可能有兩種狀況，一種是進項稅額多了，一種是少了。

在解釋之前，可能必須先跟各位說明一下最基礎的會計分錄，假設今天你進了一批貨，金額為1,000元(假設稅額外加)，那麼你就必須做下面這個會計分錄，來表達你的交易行為。

借: 進貨                   1,000
借: 進項稅額(5%)              50
   貸: 應付帳款                1,050

這筆分錄所代表的意思是，你進了一批1,000元的貨物，依據營業稅法規定，你必須繳5%，也就是50元的稅額，所以總共必須付出1,050元。

瞭解完最基本的概念之後，你能想得到在什麼情況之下，帳上的進項稅額會比401申報書上，也就是申報的稅額多嗎?

這種情況就是，你把不需要扣抵的憑證，也入了進項稅額，如此一來，在帳上的進項稅額，就會多了這筆。譬如以交際費來說，依據營業稅法規定，它是屬於不可扣抵的憑證，所以在營業稅裡面，是不需要把這張發票拿來扣抵的。

但是今天萬一你在入帳時，多入了這筆進項稅額，就會導致帳上的進項稅額比所申報的金額大。

相反的情況也是一樣，今天你在入帳時，明明是有申報扣抵的憑證，但你卻沒有入進項稅額，這個時候就會導致帳上的進項稅額少了。

筆者建議，每期申報完營業稅之後，就要檢查當期的沖轉分錄是否正確，且沖轉完之後，稅額是否已經歸零。不然等到整年度都入完之後再來檢查，難度會相當的高，也相當的麻煩。
              

任意第三人責任險概述--以國泰產險為例

在上一篇文章當中，我大概說明了強制責任險及任意第三人責任險的基本概念，接下來我就針對任意第三人的部分，進行說明。

首先，我們來看看任意第三人的理賠範圍，依規定主要分為兩個部分:

第一個是傷害責任險，也就是我所說的體傷部分，他說"被保險人因所有、使用或管理被保險汽車發生意外事故，致第三人死亡或受有體傷，依法應負賠償責任而受賠償請求時，本公司僅對於超過強制汽車責任保險給付標準以上之部份對被保險人負賠償之責。"

意思就是，只針對強制險不足的部分進行理賠的動作，如果今天這個事故，用強制險就可以解決的話，就不需要動用到任意第三人。

再來是財損責任險，也就是針對財物損失的部分，保險公司進行理賠，他說"被保險人因所有、使用或管理被保險汽車發生意外事故，致第三人財物受有損害，依法應負賠償責任而受賠償請求時，本公司對被保險人負賠償之責。"

這個是任意第三人與強制險最大的不同處，在強制險的理賠範圍裡面，並沒有財物損失這個項目。我們假想一個例子，今天你撞到人，他的人可能並無大礙，但是車子損傷的機率卻非常高，如果今天車子是非常昂貴的進口車或跑車，就會面臨到強制險不賠的窘境。

以上就是任意第三人責任險的相關理賠項目，最後我們來看看實際的保單長怎樣(圖片可點擊放大):

可以看到包括體傷與財損兩部分，以這張保單為例，每一個人體傷的額度為100萬元，每一事故總額為200萬元，財損部分為20萬元。

但是這種理賠額度還是會有不足的可能性，如果今天你被要求賠償300萬元以上，代表除了保險公司負擔的部分，額外你要自己拿錢出來，所以可能的話，盡量把體傷的部分拉高，最少300萬元以上，這樣的話，你的額度就有500萬元了(強制險的200萬元加上任意第三人的300萬元)。


免責聲明 : 本文是以作者自身的經驗作為撰寫素材，惟各家保險公司之費率可能略有不同，內容上如有涉及金額部分，僅供讀者朋友們參考，不應視為任何投保上之建議，讀者朋友們應自己審慎評估，對此不負任何法律上之責任。

Vanguard更換追蹤指數公告(Vanguard changes benchmark of some Funds)

在前幾天，Vanguard的網站出現了一篇文章，內容是關於旗下的指數型基金，在不久後即將更換追蹤的基準指數(Benchmark)，總共有22支基金受到影響，詳細內容可參考這個公告頁面。

在更換指數方面，主要分為兩部分，一部分是由MSCI指數換成FTSE指數，另一個部分是由MSCI指數換成CRSP指數。以下我列出比較常見的幾支基金供各位投資人做參考，先來看看第一部分(圖片可點擊放大):

可以看到有大家常用的幾支ETF，譬如在這當中我就持有VWO及VXUS。

接下來是第二部分(圖片可點擊放大):

這邊我列出的只有VTI，這支ETF的追蹤指數將由MSCI換成CRSP。

CRSP(The University of Chicago's Center for Research in Security Prices)，簡單的來說，它是芝加哥大學所成立的一個研究中心，可追溯至1960年，現已廣為學術及研究使用。

這次Vanguard如此做的原因是為了減少在指數授權上面的開銷，同時希望藉由這樣的改變，能夠有利於投資人，畢竟在Vanguard裡面，投資人就是公司，所以它說:

"Vanguard fund shareholders own the funds,
                                       which own Vanguard"
                   

任意第三人責任險概述--基本說明

如果你有騎機車或開車的習慣，一定知道強制第三人責任險這種東西，這是政府的一項強制規定，主要是為了保護受害的第三人，相關說明可參考這篇文章。

目前強制險的理賠範圍主要有兩個，第一個是針對體傷的部分，額度是每一個人20萬元，只要你能夠提示相關的收據，就可以申請理賠，屬於實支實付的性質；再來是比較嚴重的死亡或殘廢部分，額度是200萬元。

但是各位必須想想，今天你有強制險，但是這種額度真的夠嗎?如果今天你騎機車撞到了人，結果判賠下來你必須賠償對方300萬元，代表超過200萬元額度的部分，是你自己要負擔的，那你賠得起嗎?

如果今天你撞到了一輛高級轎車，對方雖然沒事，但是車子嚴重損傷，對方向你要求車子的損失，又剛好強制險針對財物損失是不理賠的，那你怎麼辦?

這個時候，就必須在強制險以外，另外加保一個任意第三人責任險，同樣是第三人責任險，它的用意是為了彌補強制險不足的地方，譬如我剛剛舉例的300萬元，超過強制險的部分就可以由任意第三人來做理賠 。

除了體傷之外，任意第三人責任險還多了一個財物損失的理賠項目，譬如我剛剛舉例的高級轎車的損失，如果你有加保任意第三人，就可以由它來做理賠。

在下一篇文章當中，我將以實際保單為例，並引相關法條，來說明任意第三人責任險的規範內容。

待續...
               

透過美國券商持有全球投資組合(Holding the Investment Portfolio Around the World By Brokerage in America)續

在上一篇文章當中，我介紹股票的部分，接下來是債券的部分。

在債券方面，我選擇以下兩支ETF:

第一個是VGIT，它是Vanguard所發行的，投資的標的是美國國內的債券，主要是高評等公債，總開銷比例(Expense ratio)為0.14%，採月配息，最近一次是10月4日付息，可參考這個頁面。

其實當初我在選擇美國部位的債券ETF時，有考慮BND，它也是由Vangurad所發行的債券ETF，總開銷比例(Expense ratio)為0.1%，比VGIT少了0.04%。

但是後來我還是選擇了VGIT，主要是因為BND雖然持有的標的也是美國國內的債券，但是持有的內容有蠻高比例是一些低評等的債券，甚至是公司債，對我而言，債券的預期報酬已經很低了，不需要為了求得較高的預期報酬而冒多餘的風險，所以我選擇了VGIT。

以下列出的是這一年內的績效走勢圖。

再來是國際公債的部分，我選擇State Street Global Advisors所發行的BWX。

這檔ETF成立於2007年10月2日，追蹤的指數為Barclays Capital Global Treasury Ex-US Capped Index，總開銷比例(Expense ratio)為0.5%，配息方式採月配息，最近一次為9月12日付息。以下列出的是這一年內的績效走勢圖。

目前我就只有針對股票及債券部位進行配置，其實像REIT也是一個蠻不錯的選擇，不過礙於資金的問題，這樣的配置會維持一段時間，另外參加股息再投資的計劃，讓資金有充分成長的空間。


免責聲明:本文中所提及之投資工具，為作者參考相關網站後自行撰寫完成，不代表任何投資之建議，作者與網站之間亦無任何利益往來，對此不負任何法律上之責任。