這邊僅以新制部分作探討，若讀者朋友想瞭解舊制的部分，還請自行下載觀看。
首先，我有一個習慣，就是在閱讀一份資料的時候，先看看總目錄，稍微瀏覽過後，再從中去篩選想要閱讀的部分，這裡取自102年度所公布的年報資料說明(圖片可點選放大):
從總目錄中可以看出，主要的重點在於柒.基金運用成效，其他的部分，投資人可自行瀏覽即可，譬如想要瞭解整個勞退基金的概念，可參考捌.基金資產負債、損益及賸餘分配情形。
以基金運用成效為例，內容主要涵蓋新制退休金以及舊制退休金部分，這邊我以新制退休金為主。
這部分會揭露幾件事情，包括截至年底的運用餘額(如上圖)、持股的狀況，類別以及本年度運用收益與保證收益比較表。
從歷年來的年報資料可得知，該基金除了持有現金之外，尚有配置於其他金融工具的部分，譬如購買短期票券、債券、權益證券及委外投資等等。
接下來我將引用該基金所公布的歷年年報資料中，擷取部分資料給投資人做參考，樣本期間為民國96年至103年。
首先，我們來看看該基金配置的狀況:
資料來源 : 勞退基金年報
96
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97
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98
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99
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100
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101
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102
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AVG
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銀行存款
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82.50%
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38.03%
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30.44 %
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20.44%
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21.22%
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23.24%
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20.59%
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33.78%
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短期票券
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4.91%
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1.37%
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2.03%
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6.01%
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5.92%
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6.10%
|
4.61%
|
4.42%
|
股票
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0.09%
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2.05%
|
0.51%
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5.37%
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0.87%
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0.80%
|
0.60%
|
1.47%
|
委託經營
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12.23%
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35.97%
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47.33%
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52.29%
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54.29%
|
52.17%
|
50.29%
|
43.51%
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債券
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0.72%
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18.49%
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12.37%
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10.11%
|
10.72%
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10.47%
|
13.58%
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10.92%
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國外投資
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─
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4.09%
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7.32%
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5.78%
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6.98%
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7.22%
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10.33%
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6.95%
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可看出，該基金的運用，主要可以包括這六個部分，當中有兩個類別比較異常，我以紅色粗體表示。
首先是銀行存款的部分(在年報內可能會顯示轉存金融機構等用語，為了方便起見，統一以銀行存款表示)，可以看到六個年度的平均比例約落在34%左右，但唯獨有一年，也就是民國96年，當年度持有銀行存款的比例竟高達83%。
從這邊大致上可以推出，當年度基金的運用收益，應當與法令所規定的保證收益差不多，若當年度證券市場是上漲的，那麼對勞工而言，喪失的就是把現金放在金融機構所帶來的機會成本，反之亦然。
接下來是我比較好奇的部分，也就是委託經營。
這部分包括委託國內經營與委託國外經營兩大項目，為了方便起見我將其彙總表示，若想要得知各占多少比例的投資人，可到該局下載年報觀看。
從這張彙總表裡面，可以看出，委託經營這部分，在這六年來，有逐步上升的趨勢，從民國96年的12%，暴漲到去年的50%，增加了將近4倍。
正常來說，這筆資產的所有權是屬於勞工的，政府僅是依照法令替勞工管理，是受託的身分。
而在政府將這筆資產再委託出去的時候，身為勞工是否應該有知悉的權利?
待續...
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