NRA稅務相關討論總整理--構想

寫在前面:如果您也是透過美國券商(不管是Firstrade、TD Ameritrade或是其他合法券商)進行投資，想把NRA相關稅負問題搞清楚，並且願意幫助大可一起完成這篇文章的話，麻煩寄信到我的信箱，內容是，網路上關於這方面的討論文章，我將把內容閱讀完後，把有用的資訊貼到文章上來。

我相信，集合眾人的力量，會比孤軍奮鬥還來的有意義，況且會使用美國券商，代表我們都意識到了一個很嚴重的問題，而這個問題，就存在在我們生活的台灣。

Email:zero90179@gmail.com

又到了報稅的季節，一直以來，網路上對於台灣投資人透過美國券商進行投資，進而獲配的股息，是否為美國來源收入，是否為ECI，可否適用免稅額度進行退稅等，可說是眾說紛紜，你有你的說法，我有我的說法，然後IRS那邊又是另一套說法。

於是大可就想說，不如寫一篇文章，而這篇文章裡面，摘錄網路上所有對於這部分的討論文章(當然可能會有遺漏的部分，還請網友不吝分享)，讓大家可以讓這個議題更加明朗化，進而保障投資人的權益。

再來，這篇文章裡面，會包含三個主要項目，分別是表格(Form)、文章(Ptt or Blog)以及IRS所發佈的刊物(Publication)等。

首先是表格，這部分會列出投資人在進行報稅或是申請相關文件時所必須填寫的表格，譬如W-8BEN、W-7等等。

接下來是文章，這部分我會去搜尋網路上對於這部分的討論文章，主要的來源為Ptt以及個人的部落格。

最後，是刊物，也就是美國國稅局針對報稅所發佈的指引，譬如我之前提過的Publication 519。

相信大家都很清楚，台灣的投資環境已經跟不上國外了(應該說是遠遠落後)，如果不是這樣，大家也不會想要去海外券商開戶，去一個完全不熟悉的環境。

我們面對的是美國，語言的問題、法律的問題，這些對投資人來說，都是相當棘手的(端看一個NRA稅負的問題就可以搞成這樣，就知道美國的稅法有多複雜)。

但是台灣的投資環境如果還是不改善，投資人只能自己尋求解決的辦法，找到對投資人來說，最有利也最有保障的地方，我很開心的是，看到網路上的大家這麼積極的討論關於美國券商的東西，代表還是有人注意到自己的權益，代表，我不是孤獨的。

台灣的投資人應該團結起來，即使不是從事指數化投資，也要讓台灣的金融業者知道，你們再這樣搞下去，會沒有未來的。

什麼是自然人憑證--申請流程

不知道大家有沒有聽過自然人憑證這種東西，簡單的來說，它就是一個電子身份證，民眾透過自然人憑證，就可以直接在網路上申辦一些個人服務，這個晚點再跟大家說明。

首先，申辦自然人憑證的條件很簡單，只要你年滿18歲以上，且設籍在本國，就可以向各地區的戶政事務所提出申請，如果你想要查詢你的所在地最近的戶政事務所的話，可參考這個頁面。

民眾必須備妥個人的身份證、一組E-mail信箱以及工本費250元，承辦人員會給你一張申請表填寫，申請過程大約5到10分鐘就可以搞定，以下是自然人憑證的外觀(圖片可點擊放大):

自然人憑證的有效期間為五年，如果民眾手上的自然人憑證已經到期，可自行線上辦理展期，或是直接到戶政事務所辦理，每一張憑證僅限一次，每次以三年為限，所以民眾一旦辦理自然人憑證後，理論上可以使用八年，相關展期資訊可參考這個網站。

最後，到底這張自然人憑證有什麼用途呢，以下我僅列出跟民眾比較切身相關的做說明(圖片可點擊放大):

從這張表格中可以看到，可使用的服務有所得稅的申報、戶政資料異動、勞健保等等資訊，由於每個人的需求不一致，且涉及個人的隱私，這邊就不針對各個項目做細部分享了。

我想最近大家會用到的，應該會是五月的報稅，而今年也是大可第一次申報個人的綜合所得稅，屆時會分享相關心得給讀者朋友們當參考。

如何申請手機條碼?

這是我無意間發現的工具，在博客來訂書的時候，結帳時系統通常會讓你選擇，你是要三聯式電子發票、二聯式電子發票還是捐贈給社會福利機構，當中有一個選項就是透過手機條碼直接以電子的方式存入你個人的帳戶裡面，到時候如果有中獎的話，系統也會自動通知你，那時再把發票印出來就可以了。

大家都知道，目前政府在積極推動無紙化，這就是一個好的開始，這個功能也許很多人已經開始使用了，不過在這邊我還是簡單說明一下申請的流程，首先進入到這個頁面(圖片可點擊放大):

如果你跟我一樣，之前沒有申請過的話，就點選"申請"，接下來會有一個注意事項的視窗，直接點選"確定"即可。

接下來必須輸入下列資訊，分別是手機號碼、Email信箱及驗證碼，填寫完畢後點選"我要申請"，最後系統會問你是否確定要申請，直接點選"確定"即可。

到這邊，已經完成了申請的步驟，接著系統會發出一封開通信件到當初填寫的電子信箱，只要到該封郵件，然後點選開通即可完成整個申請程序。

最後，就是列印條碼，然後存在你的手機裡面，或是直接列印出來，等到結帳的時候，直接拿給店員掃描條碼就可以了。

 

這樣的一個功能，到底實不實用，成效如何，還有待時間去驗證，但是站在環保的觀點來看，的確是好的，就看民眾買不買單了。

資產配置指南--投資組合的選擇

常常聽到別人說，如果要投資，就要做好資產配置，才能有效降低投資組合的波動程度，進而控制風險，並且取得合理的報酬。

但是你知道嗎?並不是每一位投資人都適合資產配置，如果今天你知道未來哪個市場或甚至哪個標的會上漲，那麼你應該做的，是重押單一市場或個股，進而取得極大化的報酬，而不是透過資產配置來降低你的報酬。

進行資產配置的前提，是你不知道未來哪個市場的表現會比較好，所以你針對你的風險承受度，選擇了一組符合你投資需求的投資組合，在這個組合的運作下，你將承擔一定的風險，並且取得合理的報酬。

那麼到底投資人如何去決定資產配置的內容呢?首先，投資人必須選擇一組投資組合，也就是說，你必須針對所想要投資的區域，選出合適的投資標的，針對指數化投資人來說，選擇的標的，通常會是廣泛分散、費用率低，並且投資整個市場的指數型基金或ETF。

一般來說，最簡單的投資組合就是股票跟債券，原因很簡單，因為這兩者之間的關係，通常是呈現負相關，也就是說，當股票上漲的時候，債券通常會下跌，藉由這兩者之間的關係，來降低整個投資組合的波動程度。

以美國市場為例，我們以SPY及BND分別代表美股及美債，來看看這兩者之間，到底呈現怎樣的關係。

首先是兩者之間的相關性(圖片可點擊放大):

從這張圖片中，我們可以知道，這兩者之間是呈現一個典型的負相關，其相關程度介於-0.17到-0.69之間，只有彼此呈現負相關的投資標的，兩者之間才有抵銷的效果。

接下來是績效表現(圖片可點擊放大):

可以看到這兩支ETF，在這三年內的表現都是呈現成長的趨勢，代表美股的SPY，績效為41.2%，代表美債的BND，績效為18%，在波動程度方面，BND的3.4%就明顯的低於SPY的18.2%。

最後，為了更凸顯資產配置的重要性，我們以2008年金融海嘯為代表，來看看這樣一個簡單的股債組合相較於持有單一個股而言，將會為投資人帶來怎樣的表現，假設股債持有各半(圖片可點擊放大):

在2008這年，對於投資人來說，可能是個慘淡的一年，可以看到在這一年當中，SPY下跌了36.8%，意思是說，如果你在年初投資100美元，經過一年之後，可能只剩下64美元，這樣的虧損，你能接受嗎?

但是如果加入了BND，整個情況可能就會不一樣，可以看到經過配置後的投資組合，將使虧損降低到只有15%，而波動程度也從原本的41.3%，降到只剩18.1%。

所以進行資產配置的第一步，投資人應該要瞭解，唯有相互之間呈現負相關性的投資工具，才有抵銷的效果出來，而這個才是投資人進行資產配置的目的。

待續...
                         

透過股息再投資計劃(DRIP)所獲配的零股如何賣出?

如果你有在使用美國當地券商的話，應該知道有股息再投資計劃這個服務，它的全名叫做(Dividend Reinvestment Plan)，顧名思義，就是當你收到手中持股所配發的股息時，券商自動幫你買進該持股，而且這個服務是免費的，以Firstrade為例，可參考這個頁面。

如果今天標的的股價是一股10元，而你獲配的股息金額為3元，這個時候，券商會自動幫你以市價買進，譬如是10元，買進的股數就是3.33股。

這點跟台灣有點不一樣，在台灣，最低的成交單位就是一股，投資人沒有辦法買到小數點的股數，以上面的情況為例，就是買進3股，然後留下現金1元。

接下來投資人可能會面臨到一個問題，就是當我想要把該標的賣掉的時候，如果持有的股數是14.325股，那麼剩下的0.325股該如何賣出?

在Firstrade的網站裡面，有針對這點作出說明，如下圖所示(圖片可點擊放大):

所以如果投資人以每股20元的價格賣出整數股的話，系統就會自動於下一個工作日以20元把剩下的零股數賣掉，我們來看個實際的例子(圖片可點擊放大):

 

這是我在今年年初對資產配置進行再平衡時，所進行的賣出動作，可參考這篇文章。可以看到，我在1月4日時把手中持有的VWO賣出去，成交價格為45.05元。另一方面，系統於1月7日以同樣的價格賣出剩下的0.59611股。

如果你是打算長期持有的投資人，那麼股息再投入這個動作就顯得相當重要，而且不需要任何額外的費用，就可以享受這樣的服務，透過這樣投入的動作，長期下來，對投資人來說是相當有利的。

自提勞工退休金之相關探討--會計分錄

依據勞工退休金條例規定，得在每月工資的6%範圍內，由勞工自願提繳退休金，如下圖所示(圖片可點擊放大):

假設甲公司於次月10日發薪，當中的員工A，所申報之薪資所得為每月30,000元，另自願提繳退休金1,500元，以1月為例，會計分錄應為:

意思是說，甲公司於每月月底時，必須預估費用入帳，但實際上公司係於次月發薪，故帳列應付，做為負債，等實際發薪時，再把負債沖轉，同時把勞工自提退休金部分，由員工薪資中減除，做為代收款項，等實際繳納時，再把代收款項沖掉，分錄如下:

接下來我們來探討幾個問題: 

第一，就公司而言，並不會因為員工自提退休金，而影響損益狀況，只是多了代收的立帳及沖轉分錄而已，簡單的來說，針對這筆支出，對公司而言，就是30,000元。

第二，就自提退休金的員工A而言，依據上述規定，得自當年度個人綜合所得總額中扣除，意思是，這筆自提退休金，並不會列入薪資所得當中。 

以上面的例子為例，員工A每月申報之薪資所得，就會是28,500元(30,000-1,500)。

也因此，公司帳上之薪資費用，與申報之薪資所得金額，兩者之間會有一個差異數，就是自提退休金之金額，如下圖所示(圖片可點擊放大):

至於此筆提繳之退休金，將在領取時，也就是實現的時候，視為退職所得計入員工A的綜合所得總額當中，課徵綜合所得稅。

最後列出勞工退休金月提領工資分級表(圖片可點擊放大):

待續...