淺談新修正之員工酬勞

不知道大家有沒有印象，在去年五、六月間，常常在電視新聞上，聽到所謂的「加薪四法」。

表面上只知道好像是政府為了勞方的權益，而新增的法令規範，但是實際上又是怎麼一回事呢?  本文以下即將探討的就是當中關於「員工酬勞」的規定。

談這部分之前，得先提到一個概念，就是「員工分紅費用化」，我也曾經寫文章探討過，內容是在說，員工分紅的部分已非盈餘的分配項目，而是費用項目，主要的原因是，股東才是公司盈餘的享有者。

但是在商業會計法修正後，公司法並未同步進行修正，導致其產生不一致性，所以在2015年五月，我國即通過公司法的部分條文修正案，相關條文為公司法第235條、235-1條以及240條。

當然員工酬勞的部分，就是新增的235-1條，其內容如下  :  

公司應於章程訂明以當年度獲利狀況之定額或比率，分派員工酬勞。但公司有累積虧損時，應予彌補。 前項員工酬勞以股票或現金為之，應由董事會以董事會特別決議行之，並報告股東會。 本條規定，於有限公司準用之。

也就是說，表面上看起來，公司於年度結束後，若有獲利，應該提撥一定比率或金額給員工當作員工酬勞，看起來好像真的對勞方有利，但實際上呢?

在此我們先針對條文內的字詞做一些說明，以下均取自經濟部的函釋－

△獲利狀況：係指稅前利益扣除分派員工酬勞前之利益。 △定額：係指固定數額，區間或上下限之訂定方式，均與定額不符。 △比率：選擇以固定數、一定區間或下限三種方式之一，均屬可行。

故因應這項規定，公司至遲應於今年的六月底前，完成修正章程的規定，否則即視同未依法律規定，員工若因此導致權益的受損，屬於私權範疇，應循司法途徑解決。

在章程的修正上，經濟部也有提出相關範例，如下－

第X條：公司年度如有獲利，應提撥OO%（或OO元）為員工酬勞。但公司尚有累積虧損時，應預先保留彌補數額。 第X+1條：公司年度總決算如有盈餘，應先提繳稅款、彌補累積虧損，次提10%為法定盈餘公積，其餘除派付股息外，如尚有盈餘，再由股東會決議（有限公司為由股東同意）分派股東紅利。

再者，在會議進行的程序上，也有先後，應該先針對修章的部分進行，接下來才是確定員工酬勞的分配案，最後才是股東盈餘的分配案。

在這邊有兩點必須注意，第一、並未規定分配下限，也就是說會有操作的空間；第二，在一般的公司都會有年終獎金或相關獎金制度，若當年度發放數額大於章程所定數額或比率，原則上就沒有違法的問題。

所以整體而言，對於員工的權益，並不會有太大的實質影響，關鍵在於「酬勞」一詞你是如何去定義的，遇到這類型的問題，還是要尋求專業人士的建議，會比較妥當。

什麼是美國的肥咖條款(What's the FATCA?)

在台灣的各位讀者朋友們，應該或多或少都聽過美國的肥咖條款，而到底這個法案在規定什麼，與我們之間有沒有關係呢，本篇文章就簡單介紹如下。

主要分為四大部分進行討論與說明，分別是簡介、立法緣由、主要內容以及罰則。

一、簡介－

在台灣所謂的肥咖條款，其正確的法案名稱叫做海外帳戶稅收遵從法(Foreign Account Tax Compliance Act, FATCA)，因其首位字母的發音剛好近似肥咖，故稱之。

該法案自2013年一月一日開始實施，要求外國金融機構(Foreign Financial Institutions, FFIs)須與美國稅務局(Internal Revenue Service, IRS)簽訂協定，將具有美國籍身分的帳戶資料，通報與美國稅務局，以下有幾個指標可供各位參考 :

具有美國公民身分或永久居留權(稅務居民) 出生地為美國 具有美國住址或聯絡地址(含郵政信箱) 具有美國電話號碼 持續將資金轉入設立於美國的帳戶 代理人或代簽人擁有美國地址

主要的目的是希望徵收這些海外居民的稅，對象包括美國公民、持有綠卡或是符合美國稅務居民身分的外國人，對台灣而言，影響的層面主要為具有雙重國籍的人。

二、立法緣由－

依照美國當地的稅法，是採用全球型所得課稅的方式，也就是說如果今天你符合美國稅務居民身分的話，除了所得稅是採用累進稅率課徵外，連境外的所得也要一併申報給IRS。

另外對於非稅務居民的人，通常都給予稅務優惠，譬如像我們台灣人開立海外券商進行投資，所獲得的資本利得是免稅的，只需要針對股利所得的部分就源扣繳一定比例的稅款(台灣為30%)，即完成納稅程序，以下附上兩者在稅負上的差異 :

所得來源	稅務居民	非稅務居民
美國來源收入	全部課稅	視比例就源扣繳
非美國來源收入		N/A

所以很多具有美國稅務居民身分的人，利用在海外成立公司，以外國法人的名義對美國進行投資，以取得非稅務居民的相關優惠，目的在於隱藏美國人的身分。

這樣的情況下使得美國損失鉅額稅收，故立法將這個漏洞補起來。

三、主要內容－

這部分主要分為四點，申報標的、申報方式、申報門檻以及例外的豁免申報。

首先是需要申報的標的，是所謂的"特定海外金融資產"，內容包括下列各項 :

1. 金融帳戶、股票、基金、公司股權 2. 有現金價值的保險或年金商品 3. 境外機構所發行的財務工具，如信託、退休金等等

但是這邊其實有一點漏洞，這是所謂的正面表列的概念，也就是說，以上這些都在申報的範圍內，那代表什麼? 代表只要不是這些特定金融資產，就不在申報的範圍內，這部分就有一點空間了，至於如何運用就待各位讀者朋友們自行思考。

接下來是申報的方式，在我國與美國政府簽訂的跨政府協議(IGA)裡面，主要提及兩種模式，我國是採用第二種，也就是說由金融機構直接申報給IRS。

再來是申報的門檻，基本上若這些特定金融資產的全部最高值超過五萬美金，就必須申報8938 Form，這個稅表是所得稅的附表，也就是跟著所得稅一併申報，原則上是可以延期的，另外IRS有將門檻的部分進而分類如下 :

	申報門檻
長居美國者	年底5萬(年中7.5萬)，夫妻合報加倍
長居外國者	年底20萬(年中30萬)，夫妻合報加倍

最後豁免申報的部分，經台美兩國協調後，決定以下這些機構可以豁免申報 :

項目	清單
可豁免之最終受益人	我國政府機構、央行、公保(退)…
豁免的金融機構	高雄銀、瑞興銀、華泰銀、板信銀、信用合作社、農漁會信用部…
豁免帳戶	遺囑信託、不動產買賣價金信託、公益信託、退休金帳戶…

註 : 取自網路上的資訊

這些均為豁免申報的對象，但不代表這些人能夠將資金移轉到這些機構內以躲避申報的義務，原則上這些機構在接受開立帳戶時，都必須先行詢問其是否具有美國人的身分，若答案是肯定的，那麼不應該接受其開戶才對。

四、罰則－

這部分首先要談到的是"不合作帳戶"，也就是說原則上應配合肥咖條款的要求，銀行須辨別銀行帳戶裡面是否有應申報的對象，以便彙整後通報給IRS，但這個時候若是不願意配合，或是客戶不願意公開所屬帳戶的資料時，針對美國來源所得，必須先行扣繳30%的所得稅。

辨別的方式可簡單分類如下 : 

類別	金額	方式
個人帳戶	5萬元以下	免申報
	5萬元至100萬元	應透過系統辨識並申報
	100萬元以上	應透過人工及系統同步辨識並申報
法人帳戶	25萬元以下	免申報
	25萬元至100萬元	應透過系統辨識並申報
	100萬元以上	應透過人工及系統同步辨識並申報

單位:美金

這部分對銀行或客戶來說都是相當大的損失，譬如透過信託投資國外的證券，當中有源自美國來源所得的部分，就必須被扣繳30%的稅款。

再來是涉及到未申報的問題，這部分必須相當的注意，因為後果可能不只補稅而已，還有可能涉及刑事責任。

原則上處罰1萬元，在收到IRS的通知後90天內仍未補報的話，每月罰1萬元，最多罰5萬元。

後記 : 以上為簡單的介紹，若您有這類的問題，還是必須協請專業的美國會計師進行諮詢喔，若您有需要，也可透過大可介紹美國會計師進行處理。

如何透過晨星網站查詢ETF的相關資訊

在美國券商投資方面，我主要持有的是ETF，以簡單的股債組合，構成全球性的投資。

但由於這些ETF是由不同的基金公司所發行，故我這邊習慣用一個統一的窗口，來檢視我的投資組合近況，就是美國晨星網站，以下就簡單介紹使用的方式。

首先，可在入口網站搜尋關鍵字，或是直接點選這裡，進到晨星網站的首頁，然後在右上角(QUOTE)的地方，輸入你想要查詢的ETF名稱，譬如今天你想要查詢由先鋒集團所發行，投資於全美國股票市場的VTI。

接著，你會在這個頁面，看到關於這支ETF的基本資訊，包括目前淨值、市價、發行日期、資產配置與持股狀況等等，讓你能夠先行了解整體的概況。

另外有幾個比較重要的部分，投資人應該去注意的，包括收益分配(Distributions)、績效表現(Performance)、費用(Fees & Expenses)。

首先是收益分配的部分，該頁面會列出歷年來的分配金額與分配來源，譬如以這邊來說，就可分為利息或股利(Income)、短期資本利得(S/T Cap Gain)、長期資本利得(L/T Cap Gain)以及資本返回(Return Cap)等四種。

再來是績效表現的部分，這邊可分為多個部分，投資人只要參考第二個部分，也就是年度報酬(Annual Returns)，主要列示淨值報酬(NAV)、價格報酬(Price)以及一些與同類型的比較等等。

最後是費用的部分，因為它是一種持續性產生的費用，故長期下來對投資人的績效影響頗大，比較正確的運作模式，應該是隨著基金規模的擴大，而逐漸降低所收取的費用比率。

當我們選擇指數化投資，如何選擇一個適合的投資標的，就是一件非常重要的事情，隨著時代的演進，市面上出現越來越多的仿冒品。

那些披著被動型投資的外衣，實際上卻收取高額的費用，完全不符合指數化投資的本意，希望投資人在選擇時，能夠更加地謹慎，否則到頭來，你仍然是基金公司底下的提款機，對你一點幫助都沒有。

最簡單的方式，就是選擇一間你所認同的基金公司，只要你認同它的理念，那麼它所發行的產品，自然就比較接近你所要的選擇。

出去闖，擁抱世界級夢想讀後感

當初是透過臉書粉絲專頁進而知道艾兒莎這個人，精確地來說，是那個標題吸引了我，"放棄22k,蹦跳新加坡！"讓我對於這位年紀輕輕的小女生產生興趣，想知道她在新加坡的生活以及她所經歷的故事。

22K，在台灣是個多麼敏感的字眼，代表著資方的剝削與勞方的無奈，而非常遺憾的，在幾年前的我，22K正是我的第一份薪水。

當時因為剛踏入職場，一心只想著學習，認為就算是只有22K，只要我努力學習，有一天一定能夠擺脫這個連自己都養不活的薪水，但是一年過後，我失望了。

雖然加薪的幅度還不錯，但是我開始思考一個問題，這樣的幅度，要做幾年才能夠領到一個像樣的薪水。

那時候，我開始思考未來的路，老實說，第一份工作的內容是我想要做一輩子的工作，至今我仍然能這樣說，但是現實讓我不得不暫時先離開現有的工作，開始思考我的下一步。

尤其是在我開始尋找工作，投遞履歷時，資方開出來的薪水，讓我真的看不到未來，我曾經跟朋友討論過，為什麼台灣的就業市場會變成這個樣子，不尊重專業、勞資地位極度不平等。

你說我有沒有想過去海外工作，老實說，曾經有，但某些因素的影響，並不允許我這麼做，所以站在我的角度，我只能透過一直學習，來提升我在就業市場的行情，以便取得一份我認為還可以的薪水與工作。

從書中也可以知道，作者艾兒莎現在外表看似光鮮亮麗，但背後所承擔的壓力，是一般人所無法想像與承擔的，一個到外地工作的人，一方面要強迫自己適應不同的文化，一方面為了生活與現實，被迫只能在腦袋裡面思念家鄉的孤獨感，都讓我非常佩服這些踏出國外的人。

另外，在本書裡面，有幾句話確實讓我感到很無奈以及無力，譬如一位新加坡老闆對台灣的評語，"說穿了，台灣人就是太愛學了，想說先學會再致用來達到目的，這就是非常可怕的通病"。

而那位老闆講的，正好是英文這個語言，讓我們試著回想，從我們國中，甚至國小就開始接觸英文，一直到大學畢業，這超過10年的學習，你到底都學了些什麼。

我相信很多人，在大學畢業後連一些基本的生活對話都還講得勉強，連艾兒莎也在書中承認，她在讀了四年的應用英文系後，踏出國外才發現，以前學的一點都派不上用場，這代表什麼，我不知道，也許只能解釋成我們國家的教育非常失敗。

再來的一句話，更點醒了我，說"我們的薪水平均比你們高出一至兩倍多耶，所以我才不懂你們要怎麼省，才能買房，追求夢想、擁有存款，然後過退休人生啊?"

不得不說，講得一點都沒錯，套用在台灣來說，最明顯的就是那些公務人員，我們國家應該思考的，是為什麼一份四萬多塊的薪水，會讓這麼多人想要去考，甚至不惜捨棄自己的生活品質、工作、存款甚至人生，為的是什麼?

先聲明我對於公務人員並沒有偏見，但是我必須說，報考比率實在太高，這並不是一個好現象，這是必須思考的，再來，一份四萬多塊的薪水，是要存多久，才能買得起房子，尤其是以現在的房價來說，動輒就要上千萬元。

還有就是，在台灣很常聽到一句話，就是"你們這一輩的年輕人就是因為怎樣怎樣，才會拿到這麼低的薪水，我們以前可是過得很辛苦的..."。

不客氣地講一句話，時代不一樣了，也許你們以前真的過得很辛苦，但是我覺得這句話對年輕人不公平，我曾經看過一篇新聞，一位精通三國語言的國外碩士，在台灣老闆開出來的薪水只有三萬五。

如果台灣的就業環境再不改善，只會有更多人出走，不要一味的怪罪年輕人，想想你們能夠給他們什麼吧。

最後，在書中其實還有很多有趣且值得思考的議題，這些內容就留給你們慢慢品味吧，相信有很多地方，你會很有感受的，尤其是你還身在台灣工作的人。

探討信託與稅法上之關係

不知道各位讀者朋友們有沒有聽過"信託"這個名詞，感覺上好像是個離我們很遙遠的東西，在一般人的既定印象下，常常會覺得好像做信託的，都是一些公司的老闆，或是擁有高資產的個人，才有成立信託的必要與實益。

但是其實，信託不只是這些人的專利，重點在於成立信託的目的、功能與優點，所以以下就簡單介紹信託的概念，並整理一些與信託有關連的稅法規定，共分為三個部分，分別是信託的概念、稅法原則性規定與例外規定等。

首先是信託的定義，在信託法第1條就明文規定如下 :

稱信託者，謂委託人將財產權移轉或為其他處分，使受託人依信託本旨，為受益人之利益或為特定之目的，管理或處分信託財產之關係。

由上可知，要構成信託這個法律行為，主要的角色有三，委託人、受託人及受益人，自然人或法人均可擔任這三個角色，再來要注意的是，財產權的移轉與為受益人之利益。

簡單的來說，就是雙方簽訂信託契約，委託人將財產所有權移轉與受託人，使受託人依照約定的目的，為受益人管理財產的關係，就是信託的最基本架構。

那麼這個時候，我們就必須要思考，為什麼要成立信託，這當中有什麼樣的好處，讓委託人甘願把財產權移轉給別人，這個就必須讀者朋友們來想想看囉。

另外，在信託裡面，分為自益信託與他益信託，區別在於委託人與受益人是否為同一個人，若是，即為自益信託，反之則為他益信託，而這裡所討論的，均指私益信託。

接下來是稅法的規定，整理如下 :

法規	內容
所得稅法	成立時視情況課徵所得稅或贈與稅；所得發生時視情況申報或扣繳【20%】納稅。
土地稅法	以受託人為納稅義務人，自益信託應與委託人合併計算地價總額，他益信託應與受益人合併計算地價總額。
遺產稅	遺囑人死亡或受益人死亡時課徵。
贈與稅	符合視同贈與條件時課徵。
房屋稅	以受託人為納稅義務人。
契稅	他益信託下，於移轉時課徵【6%】

最後是例外不課稅的規定，共有所得稅、營業稅、土地增值稅、贈與稅、契稅等等，這時候就必須先了解所謂的信託導管理論。

法規	條文	內容
所得稅	§3-3	信託財產移轉例外不課稅之情形
營業稅	§3-1	信託財產移轉不視為銷售之規定
土地稅	§28-3	信託財產移轉不課徵土地增值稅之規定
贈與稅	§5-2	信託財產移轉不視為贈與之規定
契稅	§14-1	信託財產移轉不課徵契稅之規定

簡單的來說，即是將信託制度作為委託人與受益人中間的導管，本身並非課稅主體，故譬如像信託財產在委託人與受託人間、受託人相互間或是受託人與受益人間之流動，並沒有課稅的問題。

當然上述所及，都是一些基本整理，若想要更深入瞭解信託概念的話，還是必須請專業人士進行規劃，才能以發揮其效果。

被討厭的勇氣讀後感

所謂的自由，就是被別人討厭。

如果一本書的封面，就大大寫著這一句話，對你來說，會有什麼樣的感覺，當初的我在書局閒晃時，就被這本書的書名與標題吸引，心想到底是怎樣的一本書，內容又在講些什麼。

一本講述阿德勒思想的書，一個年輕人對世界與自己的不滿意，與一位哲學家的對話，整體上來說，是一本很不錯的書籍，探討的內容也很適合大眾閱讀。

世界對你來說，是個什麼樣的概念，你曾經覺得力不從心，好像不管做什麼事，世界都跟你唱反調，不論是路人，朋友甚至身旁最親近的親人，也許他們只是關心你，不希望你受傷，但是你要知道，這是你的人生。

有些事情並不會因為別人的提醒而使風險降低，因為這些風險你早就已經知道且衡量過了，有些事情並不會因為失敗而否定自己，因為至少你做了，不帶後悔的做了。

曾經看過一句話，「你看世界的角度，決定世界是什麼樣子。」

在書中，哲學家的論點一直不被年輕人接受，譬如一開始的決定論與目的論，今天大家會把一些不如意，歸咎於過去所發生的事情，因為我家境不好，所以才沒辦法出國讀書，因為我曾經受過欺負，所以無法走入人群等等。

這些因為怎樣所以怎樣的想法，背後隱含的意思通常是如果我可以怎樣，就會怎樣，這是一種欺騙自己的想法，因為以目的論的角度來看，今天你要做什麼跟你以前曾經經歷過什麼，一點關係都沒有，重點在於現在，而不是過去。

接下來談論人際關係的部分，你是否曾經問過自己這個問題，"你喜歡自己嗎"，若答案是肯定的話，那麼原因是什麼，相反的，若答案是否定的話，原因又是什麼?

人生並不是與他人的競賽，很多人會感到不快樂，是因為覺得自己不如別人，不管是在工作上，家庭上或是生活上的種種，但是書中認為，這些都不重要，因為人生是自己的。

被稱讚是好事，但是如果你是因為達到某些人的期望而被稱讚的話，那麼一點意義都沒有，因為你只是活在別人的期望裡面，你有自己發自內心想做的事嗎，你曾經做過什麼事，讓你感到快樂的嗎，這些都是你應該去思考的問題。

最後，很多人會在一年度的開始擬定年度計畫與展望，但是站在書中的角度來看，似乎又不是那麼的重要，因為重點在於現在，此時此刻，而不是過去或未來。

你當然可以稍微思考一下未來的方向，但是就是因為未來是未知的，所以人生才會有趣，故你應該做的，是認真地活在每一個當下，只要你活好每一個當下，那麼未來與過去的思維就會被打破，因為每個剎那，都會是一個結束。

一本能夠讓你細細品味的好書，只要是人，都會有迷惘，需要別人給予解答，這個時候，不一定要是現實的對話，透過書本，也可以讓你慢慢思考，進而達到你的目的。

你的夢想就是最棒的存錢筒讀後感

艾爾文，是一位我蠻喜歡的理財作家，其部落格文章也是我吸收財經相關知識的題材之一，與一般仿間談論投資的書籍不同的是，其主要的寫作方向集中在理財這個部分，之前曾經分享過他的著作讀後感，下班後賺更多以及從零開始穩穩賺，而這本書是他的第三本著作。

本書的內容主要在強調"存錢"的重要性，曾經聽過一句話，決定你財富的關鍵，並不是你賺了多少錢，而是你存下了多少錢。

很多收入還不錯的上班族，乍看之下好像很高、很夠用，但實際上卻有大多數人仍然存不到錢，甚至還負債，造成這樣的原因有很多，也許是賺得多所以花得多，或是長久累積下來的消費習慣不容易改變等等，不管怎樣，重點還是在於本身對於存錢的觀念與目標還不夠清楚。

怎麼說呢，譬如今天有兩個人，一個人在消費習慣上比較沒有節制，想買什麼就買什麼，只為了一時的滿足感；而另一個人在買任何一樣東西的時候，都要先考慮很久才下手，平常很少看電影，吃大餐，過著很平凡節儉的生活。

在這樣的情況下，你會怎麼看待這兩個人，一般人通常會覺得，第一個人比較會享受生活，人生短暫，不應該省這個省那個的，這樣一點意義都沒有，而對於第二個人，就會覺得，到底在省什麼，生活需要過得如此侷限嗎。

但你有沒有從另一個角度思考，第一個人這樣的消費習慣與態度，可能會為他帶來災難，譬如花錢不懂節制，長期下來不但沒存到錢，反而負債，加深了退休之後的困擾與麻煩，而他真的滿足了嗎，也許有超過一半的消費，是完全沒有必要的。

而第二個人，也許他很清楚自己的人生方向與目標，平常過節儉一點的生活，偶爾吃個好一點的大餐，將省下來的錢拿來做他認為最有價值，也最有滿足感的事情，譬如出國自助旅行等等。

結果誰贏了，答案應該很明顯。

有些人可能會認為薪水那麼少，存那些錢有什麼用，還不是買不起想要的東西，也許在現在，你的確買不起，但是你有沒有想過，如果沒有存下錢的話，情況會更糟。

因此對於這個問題，我也曾經想過，我認為最正確的處理方式，應該是存下一部分的錢，目的在於緊急預備，因為意外真的不知道什麼時候才會發生，剩下的部分，就盡量的去投資自己，譬如精進自己的專業能力，學習投資理財等等，都會是對你未來有幫助的。

很多人會因為時間，而放棄某件事，但是別忘了，時間是一把雙面刃，今天你懂得去利用它，它就會回饋給你；反之，若只是一味的浪費，虛度光陰的話，那麼它也會是阻礙你進步的最大障礙。

總而言之，決定權還是在自己身上，建立正確的投資理財觀念，剩下的讓時間去累積，自然會有令人滿意的成果，最後作者在書中有提到一個財務優化步驟，值得讀者慢慢思考，譬如備足生活預備金、結清現有負債、存下一定比例的收入以及夢想的規劃與實現等等。

相信這本書會幫助你們改變一些既有的財務壞習慣，讓自己的金錢走在正確的道路上。

2016美國券商年度投入暨回顧

距離上次投入美國券商已經是一年前了，所以這篇文章主要是分享這次投入美國券商的過程與年度績效回顧。

目前我在美國券商這方面，使用的券商是第一理財(Firstrade)，投資組合裡面持有四支ETF，分別是VTI、VXUS、BND以及BWX，以最簡單的股票及債券ETF組成全球性的投資組合，持股比例分別為40%、40%、10%、10%。

這次的匯入資金過程有比較趕一點，主要是因為之前沒有先換美元留起來放，導致兌換率在相對高檔的地方，但是因為以長期而言，這些差距應不致影響太大，所以還是照著原先的計畫，換匯後立即匯出。

這次選擇的方式是全額到付，國泰世華這邊收取台幣600元的郵電費，等資金到位之後，隨即依設定好的比例投入資金，進行年度檢視與再平衡等等動作。

在投資組合的績效上面，我們參考美國晨星的資料後整理如下 : 

	VTI	VXUS	BND	BWX
報酬	0.36%	-4.19%	0.56%	-6.69%
同類表現	-0.62%	-2.62%	0.5%	-5.44%
相差(註)	0.98%	-1.57%	0.06%	-1.25%

註 : 若為負數，表示落後於同類表現。

由上表中投資人可以發現，在2015年不只股票市場表現不好，連債券市場也一樣，但是對於同時持有股票與債券這種理論上負相關性的資產，還是具有一部份的風險分散效果。

若以我的比例來租略計算的話，我的投資組合在2015年的績效應該會是-2.14%，今年度的配置上面還是暫時沒有要進行調整，也許之後會考慮持有更多不同種類的資產，譬如REIT或是抗通膨債券等等。

最後，還是提醒一下各位投資朋友，若你跟我一樣，是採用指數化投資，並且長期持有以獲取貼近市場報酬的方式的話，千萬不要因為一些因素，例如投入當時的匯率正在高檔，就捨棄或是延宕了你原先的投入計畫，因為如此做的後果，可能會讓你錯過更多市場的漲幅。

比較好的方法，是定期檢視目前的匯率，如果到了你所設定的價格，即使還沒有到投入的時點，還是可以考慮分批買進，以免像這次一樣，將匯率鎖死在相對高點的價格，相對墊高了投資人的投入成本。

剩下的就是選擇好投資組合，並且按照計畫的買進持有，長期下來獲得市場給予我們的回饋，這樣就夠了。

註冊健保卡網路服務流程

我國自今年(105)年開始，可透過全民健保卡申報去年(104)年度的所得稅，這邊簡介一下申請的流程。

首先，先連結到登入網頁(或搜尋健保卡網路服務註冊網站)，接下來點選"首次登入請先申請"，點進去之後會有一些管理作業要點，直接按同意即可，如下圖所示 : 

接下來到了申請的頁面(記得使用IE瀏覽器)，先插上你的讀卡機，並插入健保卡，按下讀取按鈕，系統就會自動讀取相關資料，填上戶口名簿上的戶號及戶籍地址後，點選下一步即可，如下圖所示 : 

最後，一樣輸入頁面上的基本資料後，點選申請就完成了，幾分鐘之後你就會在登記的E-mail信箱收到認證通知信，點選裡面的網址進行最後認證即可完成整個註冊程序，如下圖所示 : 

成功之後你將可透過健保卡查詢相關健保資料，所以日後若要查詢健保資料的話，除了可以使用自然人憑證外，又多了一個管道，真正達到多卡通的目的。