更新美國稅務表格W-8BEN(2014年版)流程

有開立美國券商帳戶的投資朋友們，應該都知道W-8BEN表格，這個表格主要的目的在於確認投資人的課稅身份，相關之填寫說明可直接參考我之前寫的文章。

這幾天信箱收到Firstrade所寄來的通知信，相關內容擷取如下圖(圖片可點擊放大):

還記得我是在2011年開立美國券商帳戶進行交易的，截至今年為止，剛好是三年左右，所以這封通知信的意思，就是請帳戶持有人重新寄送W-8BEN表格給所屬券商。

三年前，開戶所需的資料，除了W-8BEN表格須以正本寄送之外，其餘文件皆可以傳真或電子郵件的方式提交。

三年後，Firstrade已經開放投資人將該表格掃描後以電子郵件的方式，寄送給券商留存，可參考這個頁面，這個改變將使得投資人能夠更方便且更快速的擁有美國券商的帳戶。

依據該郵件的說明，投資人可以在登入帳戶後，以上傳檔案的方式傳送W-8BEN表格給券商，畫面如下圖所示(圖片可點擊放大):

投資人也可以使用電子郵件的方式傳送到券商所提供的郵件地址serviceW8@firstrade.com以完成更新的程序。

另外，為確保安全，投資人可以將該檔案壓縮加密後，再點選寄送，密碼的部分只要在附註文字說明讓券商知道即可。

PS.最後附上該表格的中文填寫說明。

薪水族非懂不可的理財課觀後感

這本著作的作者是怪老子先生。

本系列總共分為兩個主題，基金投資與股票投資，本篇先分享基金投資的部分。

還記得前一陣子我分享了他的另外一本著作怪老子教你理專不想告訴你的穩穩賺投資法讀後感嗎?

作者本身雖非指數化投資者，但是從他的書或是教學影片裡面，還是可以感受到一點點指數化投資的影子。

對於基金投資，他強調的是，選定合適的市場，然後長期持有，等待獲利。

什麼叫合適的市場，他說，投資基金要賺錢，最重要的第一歩就是尋找一個長期趨勢向上的市場，這句話隱含的意思其實就是廣泛投資，與其去猜測哪個國家接下來的表現會比較好，或是哪個產業是未來的明日之星，不如直接投入整個市場，這就是全市場的概念。

接下來，在他選擇基金的時候，他會先透過指數，然後再選擇一個追蹤該指數的投資工具，最後只需要放著不動，就好了。

聽起來好像很簡單，而且簡單的讓人感到害怕，沒錯阿，很多投資人就是把投資想得太難了，其實投資，一點都不難。

難的是人的心。

譬如以挑選指數或基金來說，大部分的投資人可能聽信理專的建議，買進當時熱門的區域型或是單一產業基金，殊不知當下是最應該退出市場的時候，在這種情況下只能說是投資人倒楣。

譬如以長期持有來說，大部分的投資人以為持有個兩三年就已經很了不起了，但是殊不知，真正的投資人，真正知道複利威力的投資人，實際持有的時間可能是這個的三到四倍甚至更多。

還記得股神巴菲特曾經說過：＂如果你不想持有一隻股票十年，那麼你連十分鐘都不要持有。＂這句話要強調的，就是長期投資的好處，複利的威力。

當然前提是，所選定的投資工具或市場是正確的。

就整體的內容來說，相當的精采與豐富，這邊僅把主軸架構點出來，剩下的，就讓讀者好好的去感受。

投資理財從來就不只是富人的事情，也從來不是只有財金相關背景的人可以做的事情，可惜的是在台灣的實務教育上，往往很缺乏這一塊，不過我相信，學會了它，對你一定會很有幫助的。


待續...

元大寶來台灣加權股價指數基金概述(2014年版)

這支基金是由元大寶來投信在2004年9月17日所發行，主要投資於國內上市上櫃公司股票，保管銀行為第一商業銀行，總開銷比率(Expense Ratio)為1.32%。

追蹤的指數為臺灣證券交易所發行量加權股價指數，該指數是由台灣證券交易所所編製，追蹤的方式為採樣，簡單的來說，這是一檔全市場型的指數型基金。

截至103年6月30日為止，前五大持股分別為台積電(10.53%)、鴻海(4.22%)、聯發科(2.64%)、中華電(2.44%)以及台塑化(2.35%)，前十大持股占基金淨資產的30.5%。

在績效表現部份，依據元大寶來投信所提供之資料，茲擷取近五年度進行分析，並且整理如下(圖片可點擊放大):

表中所列之基金報酬為不含配息再投入之報酬，故比較基準為台灣加權股價指數。

從表中可以發現，在最近五個完整年度裡面，基金有四個年度的績效是勝過指數的，而且差異還不小，介於到3.04%到4.55%之間。

正常來說，投資人投資一檔指數型基金，期待的就是基金的表現能夠盡量地貼近指數的報酬，但是往往會有一點落差，主要是因為內扣費用及追蹤誤差的影響，不過像這樣幾乎年年勝過指數三到五個百分點的情況，還真的不多見。

會產生如此差異的原因，真的純粹是因為基金的表現良好所導致的嗎? 不，真正的原因是因為，比較的基準錯了。

在該檔基金的公開說明書裡面，有提到該基金是不配息的，也就是說基金的收益直接滾入淨資產裡面，簡單的來說，雖然上面列示的是不含配息的淨值績效，但實際上，基金的淨資產是高估的，差異就是那些未分配的股息。

所以若要正確比較該檔基金的實際表現，應該要用含配息的報酬指數才對，故以下我整理了相同的對照表(圖片可點擊放大):

在該基金的費用結構裡面，包括經理費(淨資產小於八十億元時收0.7%，大於八十億元時收0.6%)、保管費(0.1%)、指數授權費(固定授權費十萬元及變動授權費0.02%)及其他相關費用，以下列出近五年來的總開銷比率(Expense Ratio)之變動情形(圖片可點擊放大):

可以看到，就趨勢來看，是有逐漸下降的，整體上介於1.26%-1.58%之間，從2009年到現在，總計調降了0.26%。


免責聲明:本部落格所提供之資訊，為作者自行蒐集並撰寫完成，惟不保證其正確性，作者與元大寶來投信之間無任何利益上之往來，亦不作為任何投資上之建議，對此不負任何法律上之責任。

永遠的俠醫：台灣良心林杰樑一書讀後感

一年前，台灣失去了一個良心，一個勇於捍衛國人食品安全健康議題的醫師，同時也是長庚醫院毒物科教授---林杰樑醫師。

這本書主要講的，就是林醫師的一生，從他求學時候開始，一直到過世為止，整本書絲毫沒有多餘的部分，當拿起來閱讀的時候，總是讓人忘了時間，因為實在是太好看了。

回想起一年前，對林醫師的認識，只知道每當台灣爆發相關的食品安全疑慮的時候，他總會第一個跳出來，為民眾解答，同時也教導民眾，有效的解決辦法。

只不過新聞的資訊總是片面的，無法全面瞭解，到底這位毒物學教授，為台灣做了多少貢獻，但是這個疑慮在讀完本書之後，整個解開了，他，真的真的很偉大。

在這個時候讀到這本書，感觸總是會更加強烈，因為台灣目前，就面臨著非常大的食品安全問題。

當時的我，在個人部落格發表了一篇感言，內容大致上如下:

"最近打開電視，就是哪些東西又被驗出有問題，真的很想跟偉大的政府說，直接告訴民眾臺灣還有哪些東西是可以吃的會不會比較快？

當有人可以把病人的健康視為己任，卻把自己的生死置之度外的同時，卻有人可以為了自己的口袋，罔顧消費者的性命時，還真的是一樣米養百樣人。

當出了事情，就推託責任，以為喝一喝油就可以了事，打從心裡看不起，因為這樣賺了很多錢那又代表什麼？ 不過按照鬼島的法律，搞到最後一定又是輕判，可悲。"

對比林杰樑醫師與這些不肖業者的作為，真的是兩個完全相反的極端。

在書裡面，他提到一段話，他說"你講真話，政府當聽不見，把你當成瘋子，有時候實在很令人難過。"

每當林醫生為了食品安全問題，挺身而出為民眾的健康做把關的時候，總是被否定，甚至被說不要出來亂了，這是林醫師錯了嗎? 不，簡單的來說，只是擋到別人的財路罷了。

多次有高層致電林醫師所任職的長庚醫院，試圖封住林醫師的嘴巴，但都被婉拒了，我想，這也就是林醫師覺得安慰的地方吧，有人支持的感覺，讓他覺得，他不是孤單的，他這一生所堅持的理念，不會錯。

"台灣，再也不會有像林杰樑醫師這樣的人了，也沒有任何人有辦法複製他。"

"要成為一位良醫，不要成為一位名醫。"

在書的最後，妻子譚敦慈、大小兒子對父親的感言當中，讓我更加的確定一件事，林杰樑醫師雖然過世了，但是他帶給家人的愛，卻是永遠的，更讓我想起作家許峰源在他的著作裡面，所講過的一句話，他說:

朋友給朋友最好的禮物，是機會。
父母給子女最好的禮物，是榜樣。
子女給父母最好的禮物，是榮耀。

我相信這些，林杰樑醫師都確實做到了。

元大寶來台灣高股息基金(0056, 2014年版)概述

距離上次寫這支基金的文章，已經將近兩年半了，故本篇文章將依現行資料重新撰寫，同時回顧過去的績效狀況，提供投資人作為一個參考的依據。

這支基金是由元大寶來投信在2007年12月13日所發行，主要投資於國內具有高股息殖利率，且市值在150名以內之公司股票，保管銀行為國泰世華商業銀行，總開銷比率(Expense Ratio)為0.76%。

追蹤的指數為台灣高股息指數，該指數是由台灣證券交易所與富時國際有限公司所共同編製，採樣母體為台灣50指數及台灣中型100指數內，由基金公司挑選預計未來一年內，現金股息殖利率最高的30檔個股，作為指數成分股。該指數成分股的權重是以現金股息殖利率決定，而非市值，指數追蹤的方式為複製。

截至103年6月30日為止，前五大持股分別為興富發(4.37%)、大聯大(4.34%)、京元電(4.26%)、創見 (3.91%)以及力成(3.75%)，前十大持股占基金淨資產的38.83%。

在績效表現部份，依據元大寶來投信所提供之資料，茲擷取近五年度進行分析，並且整理如下(圖片可點擊放大):

表中所列之基金報酬為不含配息再投入之報酬，故比較基準為台灣高股息指數。

從表中可以發現，在2009年跟2010年這兩年當中，出現了截然不同的結果，在2009年，該基金落後指數約6個百分點，而在隔年的2010年，又大勝指數約6.5%。

這到底是什麼樣的狀況?

首先，投資人應該知道的是，當基金進行配息的動作時，理論上基金的淨資產會下降，當然同時標的指數也會因為指數成分股的市值下降，而同步調整。

但等一下我們可以看到，該基金在2010年並沒有進行收益分配的動作，故基金淨資產會比有配息的情況下還來的高，因此導致當年度基金績效高於指數報酬。

那相反地，導致2009年基金績效遠遠落後指數的原因可能是因為超額分配了。

原因在於，雖然該基金是於2007年成立，但卻是在2009年才進行第一次的配息，故當年度所配發的股息，除了2009年以外，應包含來自於2008年度以前的部分，這個我們可以從2008年度的狀況來做驗證，但由於本文並無列舉2008年的資料，故有興趣的投資人可自行參考我兩年半前寫的文章。

要消除上述差異，最簡單的方法就是將比較基準全部調整成含配息再投入，故在下面我另外整理了一張表，基金部份為含配息再投入的報酬，比較基準為台灣高股息報酬指數(圖片可點擊放大):

可以看到，在含配息再投入績效的分析下，上述的差異就消失了。

在該基金的費用結構裡面，經理費的部分同元大寶來台灣中型100基金，介於0.3%到0.4%之間，另外有保管費(0.035%)、指數授權費(0.04%)及其他相關費用，以下列出近五年來的總開銷比率(Expense Ratio)之變動情形(圖片可點擊放大):

可以看到，該基金逐年調降費用率，五年來總計調降0.2%，這是一個好現象。

再來是配息的部分，也是投資人會比較關心的地方，該基金是以每年的10月31日，作為收益分配的評價日，以下一樣列出近五年來的配息狀況(圖片可點擊放大):

可看到近五年來，除2010年度沒有配息外，年年都有進行配息的動作，介於每股0.85元到每股2.2元之間。

但是這樣看會出現一個問題，就是無法比較，因為它是一個絕對金額，在不同的股價上，配發相同的股息，所代表的意義是不一樣的，故下方整理了各該年度的現金股息殖利率(圖片可點擊放大):

可看到，在近五年來，最高為8.73%，最低為3.52%，平均為6.51%。

這裡以除息日的前一交易日之收盤價為計算基礎，主要係因為就理論上而言，該基金會在除息日當天，下修當年度預計配發的股息金額，故以前一日的收盤價為基礎作計算。

免責聲明:本部落格所提供之資訊，為作者自行蒐集並撰寫完成，惟不保證其正確性，作者與元大寶來投信之間無任何利益上之往來，亦不作為任何投資上之建議，對此不負任何法律上之責任。