我對保險的看法

其實我對保險這一塊領域並不瞭解，因為我的本業不是保險從業人員，但是我知道怎樣的保險對自己才是比較好的，這就跟我不是金融從業人員，但是我卻一直在瞭解投資理財這一塊領域的道理一樣，因為我知道，保險跟投資是一輩子的東西，需要好好花時間深入了解的領域。

記得我第一次接觸到比較完整的保險概念時，是透過平民保險王這本書，作者劉鳳和先生本身就是一名保險從業人員，但是他給我的感覺很不一樣，以保戶的角度作出發點，提倡低保費高保障的險種，因為他認為，這樣對保戶才是比較好的，因為他知道，這份工作他是要做一輩子的。(關於平民保險王，我曾經撰寫過書籍讀後感)

在這之後，我也閱讀了另外一本與保險議題相關的書籍汽車事故、保險、理賠維修、訴訟處理，並且探討了汽機車強制責任險與車體損失險，這些學習過程對我來說，是很有意義的。(若對於強制責任險有興趣的讀者朋友們，可參考我撰寫的文章)

對我來說，保險跟投資理財一樣，它們都有各自的意義存在。投資理財的意義，應該是讓自身的資產，在可承擔的風險範圍內，給予其增值的機會，而不是想藉由投資來讓自己一夜致富。

保險也是一樣，應該是將保戶自身無法承擔的風險，以保險的形式，轉嫁給保險公司承擔，而不是藉由保險來詐領保險金。所以針對保險這項服務，不應該想得太過複雜，而是應該視自己的需要來規劃。

但是由於現在市面上充斥著各式各樣複雜的險種，加上國人保險概念普遍的不健全，很容易讓保戶買到不適合自己的保單，這時候，不但違背了保險的本意，也讓保戶為了這份保單，付出了不必要的金錢。

所以針對保險這塊領域，我建議保戶自身還是要有一定的保險概念，這樣在面臨選擇或是面對保險業務員時，才能夠正確的說出自身的需要，也才能夠評估業務員所規劃的險種是否適合自己。

如何查詢保單的相關內容－財團法人保險事業發展中心

大多數的保戶在跟保險業務員洽談保單事宜時，通常會看到一份保險建議書及廣告DM，甚少直接透過保單的條款一一的說明。當保戶對於保單內容有疑慮時，除了詢問該業務員外，最保險的方法，就是直接參考保單的內容。

這邊就以財團法人保險事業發展中心為例，說明如何查詢保單的相關內容。首先進入到保發中心的頁面，點選保險專區、保險商品查詢 : 

接著會進入到保險商品查詢的頁面，點選開始查詢，會進到主要的查詢介面，在這邊你可以根據不同的條件做設定，來查詢你所要的保單內容，在公司類別部分，有產險及壽險公司兩種選擇。

接下來的保險類別，有分為傷害保險、健康保險、傳統型壽險、傳統型年金、投資型壽險及投資型年金等六種選擇，保戶可以依自己的需求做查詢的動作，若要查詢目前存在的保單內容，別忘了勾選未停售。

保險，是一個風險移轉的工具，它可以讓你用很少的錢，買到很大的保障。它可以在你發生危難時，給予你最大的支援與幫助。這才是保險的本義。

一開始，我是透過書籍，才接觸到保險這個領域，我也曾經分享過相關的書籍讀後感，如平民保險王，這位作者很特別，他所強調的是低保費高保障的商品，讓保戶可以用少少的錢，買到足夠的保障，這才是保險的精神。(有興趣的讀者朋友們，可參考我撰寫的讀後感)

後記 : 大可於2016年九月重新進入保發中心網頁，發現介面已改版，故予以更新。

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寶來台灣高股息基金(0056)－2011年版

這支基金是由寶來投信在民國96年12月13日所發行(現已改名為元大投信)，追蹤台灣高股息指數，追蹤方式為複製。

該指數是由台灣證券交易所與英國富時國際有限公司所共同編製的，指數成分股是由台灣五十及台灣中型100中的150支指數成分股中，篩選出未來現金股利殖利率最高的30檔個股，當作指數成分股。

保管銀行為國泰世華商業銀行，台股代號0056，其歷任經理人如下 : 

這邊值得注意的是，她同時擔任多檔寶來旗下商品的基金經理人，包括寶來台灣卓越五十基金、寶來台灣ETF傘型之金融基金及寶來櫃買ETF傘型之富盈債券基金。

對此，寶來投信為了維持投資決策時的獨立性及維護投資人之權益，也訂出了相關的因應措施，例如該基金經理人不得對同一支股票，有同時或同一日作相反投資決定的原則。

接下來我們來看看它的費用結構，下圖列出的是去年整年度，也就是2011年的總開銷比例，我們可以看到是0.83%，當中包括經理費0.4%及保管費0.04%，至於其它費用方面，則有指數授權費、上市費用、召開受益人會議費用等等。

相關的指數成份股，可參考台灣證券交易所的資料，這邊列出截至民國101年1月18日為止的前五大持股及其比重，分別是遠雄建設(4.86%)、光寶科技(4.81%)、聯電(4.57%)、興富發(4.33%)及華固(4.25%)。

對於指數的篩選部分，有分為定期審核及非定期審核，跟台灣五十及中型100比較不一樣的是，它是半年度才審核一次，基準日為2月及8月的最後一個交易日，並且為了避免指數成份股產生大量的變動，其調整數目以五支為限。

另外由於其指數成份股是由台灣五十指數及中型100指數的150支成份股中所挑選出來的，故只要該成份股從台灣五十指數或中型100指數中刪除，亦同時自高股息指數中刪除。

最後列出該基金的報酬，基金部分為未加計股息的報酬，故比較對象同樣是未加計股息的台灣高股息指數 : 

報酬率	2007	2008	2009	2010	2011Q3
高股息ETF	4.10	-48.10	71.44	19.01	-13.43
高股息指數	4.13	-53.13	77.47	12.56	-18.71

這邊我比較好奇的是2008年及2010年，在這兩個年度中，基金的報酬竟然能夠勝過指數五到六個百分點之多，到底是指數追蹤不佳，還是有其它的原因所導致，是一個值得討論的問題。

在收益分配方面，該基金在98年配發2元的現金股利，而在去年也配發2.2元的現金股利。

對於指數的編製，寶來台灣五十跟中型100都是以市值的比重來作為配置，但是台灣高股息則是比較偏重於人為的方式來篩選，相較之下就可能產生錯誤的判斷。

另外，高殖利率並不代表該股票就是比較好的，一個指數型商品，最重要的就是追蹤的效果，如果不佳，那麼就違背了指數型商品的真意。

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黃金貴金屬投資的第一本書讀後感

這本書是由寶來投信的團隊所共同撰寫的，當中包括寶來投信總經理劉宗聖、期貨信託處協理譚士屏以及投資顧問處研究副總監魏伯宇。

主要內容是探討近年來成為投資熱門的貴金屬，以黃金為書寫主軸，出版日期是2011年4月21日。

一開始先介紹為什麼黃金貴金屬在近年來會如此受到歡迎，進而分析原因。接下來談到黃金的歷史，從南北戰爭時代的金本位制到現在的黃金，雖然已經放棄金本位制，但是黃金的準貨幣特性並沒有改變，依然有它一定的價值，例如貨幣的避險、資產的配置等等。

由於近年來黃金貴金屬的投資需求上漲，使得市面上的投資工具越來越多，所以作者在本書的最後，也整理了市面上所有以貴金屬投資為主的投資工具，並且個別進行介紹與分析。

當中包括黃金存摺、黃金基金、黃金ETF及寶來投信自己所推出的寶來黃金期貨信託基金，相信對有意要投入該投資領域的朋友們，有相當大的幫助。

針對台灣的投資朋友們，我認為如果要把部分的資產配置在貴金屬方面的話，主要的工具有兩個，第一個是台灣銀行及其它銀行所推出的黃金存摺，它是以直接持有實體黃金為主，免除了投資人自行儲存及保管的風險，但是缺點是有買賣價差、出售時如果有所得要課稅以及沒有再投入的複利效果。

另外一個則是黃金ETF，它也是以持有實體黃金為主，然後發行受益憑證讓投資人申購，但是在國內並沒有此種投資工具，所以投資人需要自行開立海外券商或是透過複委託這項服務來取得。(對於複委託有興趣的投資朋友們，可參考我撰寫的介紹文)

這本書對於想要了解黃金的歷史以及相關投資工具，有一定的幫助，但是在後面，作者列出了一些投資的法則，這部份我是沒有去閱讀的。

如果投資人有興趣的話，可以自行閱讀，但是主要的重點還是在前面的篇幅，對投資人的幫助比較大。

什麼是複委託

當投資人想要買賣外國的有價證券時，主要的方法有兩個，第一個是直接向外國的證券經紀商開立帳戶，進行買賣的動作，例如我所使用的美國券商。

另一個方法則是透過複委託這項服務，在國內的證券經紀商只要通過金管會的核准，即可以從事這項業務，相關的內容規定在證券商受託買賣外國有價證券管理規則裡面，投資人可自行參閱。

那什麼是複委託呢?

它的定義是「國內投資人與主管機關核准辦理該項業務之證券商簽訂受託買賣外國有價證券契約，並透過該券商之海外合作證券商下單至外國交易市場。」

這其實跟直接開立海外帳戶進行買賣的意思是一樣的，但是中間多了一道手續，就是透過國內的證券經紀商，如此一來，也多了一層費用，對投資人而言，並不見得是有利的。

大多數投資人不敢開立海外券商進行交易的主要理由，就是安心。因為生活在台灣，所以會感到恐懼，害怕遇到問題時怎麼辦，害怕語言不通怎麼辦，我也曾經想過這個問題，直到現在，我也還在克服當中，但是我認為這個學習的過程對我來說是有趣的，而且最重要的是，這個決定是正確的。

由於我開立的是美國券商，所以我以某國內券商所提供的美股複委託服務為例，說明相關的收費結構 : 

	人工	電子
手續費	1%	0.4%
單筆最低收費	USD50	USD35
每日跨國匯款匯費	USD15

在這張表中我們可以看到，在買進相關的有價證券時，它收取的費用分別是人工單1%及電子單0.4%，而且還有最低的收費規定，也因為有最低收費的限制，無形之中會讓投資人增加投入的金額，例如以人工單來說，投資人就要投入超過5,000美元，才可以達到1%的手續費標準。這比較類似於佣金的性質，而不是手續費。

另外我們可以看到它有一個匯費的成本，是15美元。我曾經分享過經由國內金融機構匯款至海外券商的成本，是300元的郵電費加上中轉行所收取的18美元。以現在的匯率換算，一次匯款成本大約是28美元左右。(如果使用全額到付，投資人的成本會更低)

對於想要投入國外證券市場的投資人，複委託也許是一個管道，它有好處也有壞處，投資人需自行比較，例如收費結構方面、券商的服務方面，這都是左右你投資績效的一部份，但是投資人千萬要記得，透過國內證券商買賣外國的有價證券，風險並不會降低，反而會增加，因為你多承擔了國內證券商倒閉的風險。

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關於美股的交易制度－談Good Faith Violation

對於有在進行投資的朋友們，大都瞭解整個買賣的交易流程，例如什麼時候該進行款券交割，時間點等等，以台灣而言，就是T+2交割制度，也稱為款券交割制度(簡稱DVP)，是台灣證券交易所在民國98年2月2日實施的新交割制度。

T代表的是交易日，而T+2的意思就是說當你賣出股票之後，隔兩個交易日之後，才會拿到應收的交割款。相關說明可參考證券交易所所提供的資料

在美國，對於現金交割的部分，它們是採用T+3的交易制度，也就是說，假如你在星期一賣出股票，要到三天之後，也就是星期四，你的交割款項才會回到你的帳戶(假設星期一到四都沒有放假)。

以Firstrade為例，當你賣出所持有的股份之後，你的個人介面將會顯示現金購買力增加，但是這並不代表交割作業已完成，因為美股採用的是T+3制度。

如果在這個期間內，你想要買進其他個股的話，你就必須確定，除了賣出持股的應收款項之外，帳戶內還有足夠的現金能夠支應買進所需的價款，不然就有可能會違反到誠信的問題，它們稱為Good Faith Violation。

當你賣出股票的交割資金還沒有回到帳戶內，你再行買進其它股票的話，就會出現這樣的警示語(當然前提要是帳戶內的現金購買力扣除應收交割款後已不足支付買進價款)

"注意：您下的訂單可能會超出您的可用現金，因此若在股票付清交割完成前賣出，可能會造成Good Faith Violation。有任何疑問請與我們聯絡。"

在這種情況下，買進是可以的，但是在交割款回到帳戶之前，不能再賣出，否則將違反誠信原則，也就是Good Faith Violation，如果投資人在一年之內違反超過3次的話，將會被限制網路交易90天，只能以電話下單，請有在使用Firstrade這間券商的投資朋友們特別注意。

使用海外券商最怕的就是，遇到問題時，不知道該如何作第一步的諮詢與處理，這時，Firstrade所提供的線上客服跟免費國際回撥電話將是你的好幫手。

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如何運用FINRA查詢海外券商－以Firstrade為例

在今年的三月，我踏出了海外投資之路，選擇的券商，是Firstrade。

在選擇海外券商之前，投資人有一些應該做的功課，例如查證這間券商是不是SIPC跟FDIC的成員、是否按時寄發對帳單等等，這些小細節，對投資人的保障來說，都是相當重要的。

在這邊，先跟各位介紹一個美國的自律組織，FINRA。它是Financial Industry Regulatory Authority的簡寫，主要的任務是保護投資人的權益，維護市場的秩序。目前總共有將近4000多家成員經紀商在其登記範圍內，當中也包含等等要介紹的Firstrade。詳細內容可參考這個頁面。

對於如何查證所屬券商是否為FINRA的成員，可以參考綠角版主所寫的文章，連結點選這裡，這邊就不多加贅述，直接跳到Firstrade的查證頁面，如下圖所示 : 

可得知Firstrade的確是組織成員之一，並且目前的狀態是有效的。接下來點選進入個別資訊，可以看到關於這間券商的相關資訊，如券商的基本資料、連絡方式及一些券商的彙總報告等等，如果投資人想要得到更詳細的資訊，可以點選Get Detailed Report，可以看到更詳細的簡介。

這邊我有查到一個有趣的地方，是關於該券商的交割作業部份。在我進行開戶時，就已經知道Firstrade的交割公司從原本的Ridge Clearing換成Penson Financial Services。

該頁面中顯示出Penson Financial Services這間交割清算公司的相關資訊，例如登記地址、生效日期及說明。在說明中它寫到，Penson Financial Services成為新的交割清算公司，並對所有Firstrade用戶承擔帳務及有價證券的責任。而生效日期2010年10月26日，我想應該就是更換交割公司的日期。

使用海外券商對我而言，是一個很大的挑戰。第一，我英文並不是很好，這是我必須克服的地方，還好Firstrade有提供中文介面及線上客服服務，這對我來說是一個好處。

另外，由於生長在台灣，難免會對於台灣的投資管道有依賴感，但是我的學習心得告訴我，我一定要跨出這一步，因為國內的投資環境實在有很大的加強空間，我也希望能藉由與讀者的討論之間，獲得更多關於這方面的知識。

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寶來台灣中型100基金(0051)－2011年版

這支基金是由寶來投信在民國95年8月24日所發行(現已改名為元大投信)，追蹤的指數為台灣中型100指數，這個指數是由英國富時指數編製公司跟台灣證券交易所合作編製的，以追蹤台灣證券市場上市值排名第51到第150名的股票，追蹤方式是複製，其也有以ETF的方式流通在證券市場上，台股代號0051，保管銀行為台新國際商業銀行。其歷任經理人如下 : 

截至民國100年12月30日止，該基金的前五大持股為KY晨星(3.30%)、寶成工業(2.83%)、台新金(2.60%)、上銀(2.26%)及和碩(2.18%)。

對於台灣中型100指數的編製方式，跟台灣50指數是大同小異的，例如考量的因素有市值、公眾流通量及流動性檢驗等。並且會進行季度的調整，把指數成分股維持在最新的狀態。特殊情況下會進行不定期的調整，把成分股自指數中刪除，例如終止上市、停止買賣、被收購或其他情形等等。

費用的方面，投資人可自公開說明書，或是透過投信投顧公會取得，由於民國100年的資料還沒出來，所以這邊我列出的，是民國99年整年度的總開銷比例，為0.75%。

這支基金的經理費為0.4%，保管費為0.04%，對於這兩項費用，收取的方式為逐日累積計算，並且自基金成立日起每月給付一次，像這類的費用，是一種持續性的內扣費用，不管基金的績效如何，投資人都要付出的費用。

最後，我們來看看報酬的部分，跟台灣五十一樣，這邊列出的基金報酬，是未加計股息的報酬，所以比較的基準，同樣是未加計股息的中型100指數。

	2006	2007	2008	2009	2010	2011Q3
中型100ETF	23.36	2.87	-53.14	82.79	10.98	-19.34
中型100指數	23.57	2.89	-55.30	90.15	11.32	-22.05

最後，我們來看看該基金的收益分配，對於收益分配的基準，可參考公開說明書，至基金成立以來，除了97年度沒有進行分配的動作之外，其餘年度都有，而100年度的收益分配為0.9元的現金股利。

年度	分配
96	0.77
98	1.7
99	0.9

針對台灣中型100基金，是否適合作為台股指數化部位，我個人認為以持有台灣五十作為台股的配置已經是很足夠了，這邊我提出兩點理由。

第一，台灣五十所持有的指數成份股，其市值已經占了台股總市值的七成至八成左右，只要指數追蹤得當，基本上其績效會相當貼近大盤。第二，對於小額投資人來說，流動性及成交量，是一個相當重要的指標，如果流動性不佳，對於以零股參與證券市場的投資人來說，並不是一件好事。

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中央存款保險公司

中央存款保險公司是在民國74年9月27日由財政部及中央銀行共同出資成立的一個非營利組織，其成立的目的主要是為了保障金融機構存款人權益、維護信用秩序及促進金融業務健全發展，相關內容可參考存款保險條例的相關規定。

存款保險的對象有銀行、中華郵政及農業金融機構。主要的理賠範圍包含一般的支存、活存、定存等等，其理賠的上限自民國100年開始，每一存款人，在國內同一家要保機構存款之本金及利息受到存款保險保障的最高額度從150萬元提高到300萬元。

理賠的方式主要以現金償付為主。截至100年11月30日止，總共有393家金融機構經過核准，成為要保機構。詳細的內容可參考這個頁面。

對於生長在台灣的我們，由於熟悉的語言、環境，使得我們做任何事情時，多了一分安心感。但是在某些方面，安心感反而會導致人們忽略了該注意的事項，例如本文提到的存款保險的保障。

也許很多人都知道存款保險，但是卻沒有一個比較完整的概念。它沒有很複雜，但是對於民眾來說，可是有著非常密切的關係，有時候，只需要花一點點時間，就能夠釐清很多觀念，讓我們心中的感覺更踏實。

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轉動台灣向前行參賽經驗

轉動台灣向前行是由行政院文化建設委員會提案，經過體委會及各縣市政府同意所舉辦的一場活動，時間是在民國100年12月31日。

在這一天，號召全台各地喜愛單車的朋友，一起參與這個活動，藉由單車的頭尾相接，把整個台灣圍繞起來，是一個非常具有意義的活動。

在以前，大可想要環島的工具，是機車。但是自從接觸單車之後，我發現我變了，開始喜愛上騎乘單車的感覺。我們生活在台灣，卻往往沒有時間好好的看看這個美麗的寶島、這塊美麗的土地。

為什麼想要環島?我曾經試著想過這個問題，在以前，我的答案可能會是，「因為別人都環島，所以我也要環島。」直到現在，我的答案改變了，我想要環島的原因，是「因為我想要好好看看這片我們生長的土地，我想看看各地不同的文化。」

環島的方式跟目的每個人都不一樣，有些人可能花個10天環島，甚至有的人是花整整一天的時間，騎機車環島。每個方式都有它的意義，視每個人想法不同而不同。

對我來說，環島是一個旅行，一個具有挑戰性，卻又不失休閒的旅行。我想我會花整整一個月的時間，來環島。想騎就騎，想停就停。每個地方的文化、人文，都是我想要去體驗的東西。

在規劃的過程中，或許有人會反對。也許是你的朋友、你的家人。或許有些人對環島沒興趣，他覺得很累，也沒有那個必要。但是那是他們。

人類之所以可貴，是因為他是所有動物裡面，唯一有思考能力的，也因為如此，所以每個人都有他的特色。

"只要你覺得可行，在安全的範圍內，就盡量去追求你想要的東西，因為這樣，人生才有了意義。"