如何閱讀一份經會計師查核簽證過的財務報表-要件

在今年的八月初，寶來投信網頁上，公告了旗下ETF(台灣50,0050)102上半年經會計師查核簽證過的財務報表，接下來我將簡單介紹，當投資人有意要瞭解這份文件時，該如何去閱讀它。

首先投資人可能要稍微瞭解一下，在什麼情況下，公司所出具的財務報表，必須經過會計師查核簽證，才可以對外公告。

這種通常在實務上，我們稱為財務簽證，簡稱財簽，簡單的來說，就是針對公司所出具的財務報表，由會計師進行審核的動作，以確保無重大的誤述，來保障投資人或債權人的權益。

在台灣，主要有三種情況，公司必須委請會計師查核簽證其所編製的財務報表，分別說明如下:

a.當一般公司的實收資本額超過新台幣三千萬元的時候，依據公司法第二十條第二項規定，其財務報表必須經會計師查核簽證，相關法令整理如下(圖片可點擊放大)

b.公開發行公司依證券交易法規定所編製的財務報表，此係依據證券交易法第三十六條，相關法令整理如下(圖片可點擊放大)

c.當公司向金融機構借款達一定金額以上，銀行會要求公司出具經會計師查核簽證的財務報表，目前規定亦為新台幣三千萬元。


待續...

海外所得所會面臨到的稅負問題

當投資人透過美國券商，利用不同的投資工具(ex:股票,基金,ETF...)建構自身的投資組合的時候，這些擺放在中華民國境外的資產，將會面臨到不同稅負的問題。

首先，我們先來討論，投資人如果將這筆資產匯回台灣，將面臨怎樣的稅負；另外如果持續放在美國，後續會面臨到的問題。

以大可為例，目前投資的目的是以累積退休金為主，並不是為了賺取短期價差或是資本利得，所以當我實現這筆所得，將資金匯回台灣的時候，已經是幾十年後的事了(當然前提是假設能夠按照現有計劃執行並且嚴守紀律，且期間當中無發生任何重大事件。)

在這種情況下，除了持有期間會受到美國稅法的規定之外，就台灣部分，是不會有任何影響的，唯一的例外，就是假如在這段期間當中，帳戶所有人不幸死亡，這個時候，才會有遺產稅的問題。

依據我國遺產及贈與稅法第一條規定，若是經常居住中華民國境內的國民(大部分台灣居民都屬於這種)，在死亡時，應就其境內及境外的財產，課徵遺產稅。

但是對大多數的投資人來說，這個影響是非常小的，甚至不會有任何影響。

因為在稅法裡面，針對這筆遺產，國家有給予一定減免的金額，讓民眾以扣除後之淨額依規定稅率(目前遺產稅率為10%)計算並繳納遺產稅。

相關免稅額及扣除額規定在遺產及贈與稅法第17條及第18條，如下:

所以除非投資人本身資產非常雄厚，且無透過其他方式規避遺產，才有可能有遺產稅的問題。

再來，如果投資人將此筆資金匯回台灣，這個時候，馬上就會面臨到所得稅的問題。

依據我國所得稅法規定，原則上綜合所得稅(也就是個人所得稅)是以屬地主義為主，意思就是，只要是中華民國來源所得，民眾就必須針對這筆所得，繳納所得稅，相關綜合所得稅的探討，可參考這篇文章。

另外，我們國家針對民眾的海外所得，及一些未納入所得額計算的所得，訂定了所得基本稅額條例，就海外所得的部分，只要每一個申報戶在一個課稅年度內，合計達新台幣100萬元，就必須列入計算，當然會不會對投資人造成影響，得視每位投資人而定。

但是可以確定的是，假如超過，就必須列入計算，這個時候，投資人就可能為了這筆海外所得，多繳納所得稅。

為什麼說可能呢?因為針對這些額外的所得，國家也給予一定程度的減免金額，目前規定如下:

可以看到，只要這些所得加起來不超過新台幣600萬元，就不會對投資人造成任何影響。(其實只要計算出來的基本稅額低於依照所得稅法計算的所得稅，就不會有適用基本稅額的問題。)

只買一支股，勝過18%讀後感

看到標題，也許很多人直覺會想到，該不會又是一本造神的書吧，拿過往人士成功的經驗，來告訴一般的投資人說，只要你也這麼做，你也可以獲得如此高的績效。可惜他沒說的是，這個人成功的方式，並不一定適合每個人，也不代表這個方式，永遠可以被市場所接受。

書中所講的一支股，其實就是我常常在文章裡面提到的ETF，台灣50(0050)。

這支ETF在台灣算是蠻有規模的，指數追蹤的成績也相當不錯，所以除了海外券商之外，如果投資人想要針對台灣進行投資，台灣50是一個蠻值得考慮的標的。

對於台股指數化投資部位，我是以每月買進台灣50(0050)及台灣高股息(0056)的方式累積我的投資部位，雖然書中也有提及高股息這支ETF，但是若單純以指數化投資的角度而言，前者應該比較符合指數化投資的精神。

原因在於高股息涉及人為的判斷，在某種程度上，雖然也是追蹤指數的表現，但是相較來說，台灣50就是單純持有整個市場，對於資金比較不充足，無法同時投入兩支ETF的投資人來說，只持有台灣50，就夠了。

常常很多人會說，如果你不會投資，就買台灣50就好，不需要專業知識，也不需要看懂財務報表，簡單的來說，就是另一種傻瓜投資。

這句話其實只是對一半，怎麼說呢?

通常買進主動型基金的投資人，付出比較高額的成本，給基金經理人，給投信公司，投資人期待的，就是藉由這些專家，能夠為投資人帶來高於指數的表現，但是大家都知道，長期下來，大部分的主動型基金績效，都是不如被動型ETF或指數型基金的。

再來，這句"如果你不會投資，就買台灣50就好。"會讓投資人覺得，好像買台灣50是一種很笨的方法，代表你不會投資，不得已才去買台灣50。可是現實狀況是，那些投入主動型基金的投資人，付出高額的成本，帶來的卻是低於指數的表現，在這種狀況下，投入指數型基金，穩穩的獲得指數的表現，對投資人來說會是一個比較好的選擇。

況且一支好的指數型商品，規模要大，流動性要強，最重要的是指數追蹤的效果要好，這些對發行指數化投資商品的公司來說，也是一個蠻大的挑戰。

其實只要你願意花一點時間，在網路上搜尋一些資訊，你就不難發現，其實國外很多投資界的人士，已經開始推崇指數型基金，這種方式雖然簡單，但是帶來的效果是很強大的。