國內指數化投資11月績效回顧(The Return of 0050 and 0056 In November)續

上一篇文章介紹0050，這篇來回顧一下0056的表現。

一開始，先來看看基金及ETF的表現吧，如下圖所示(圖片可點擊放大):

可以看到表格當中，由左邊算過來，分別是ETF、基金、指數及報酬指數的績效表現，這邊比較奇怪的是，為什麼ETF的績效比基金少了1.66%?基本上，兩者的表現應該會趨於一致，除非有折價或溢價的情況(折價指的是市價小於淨值；溢價則相反)。

這部分我會寫信到寶來詢問，或是有讀者朋友們可以解答的，還請不吝指教。

至於基金與對應指數中間的差距，很明顯的，是費用。一支良好的指數化商品，在扣除費用之前，績效應該會跟對應指數相同。那麼我們來看看它的費用結構(圖片可點擊放大):

由於11月的費用比率還未統計出來，故先行以10月結果代替。

從這張圖中可以看到，10月的費用比率為0.05%，剛好是基金與對應指數中間的差距，也就是說，基金原始的表現應該是6.92%(6.87%+0.05%)，以下為0056這個月的績效走勢圖(取自寶來投信網站):

一開始，我在台股指數化配置當中，只選擇0050這一檔ETF，但是後來我加入了另一支，也就是0056，雖然兩支都是指數化商品，但是卻有一些不同。

0050是一支傳統的指數化商品，純粹是複製追蹤指數(也就是台灣50指數)的表現，持有國內證券市場裡面市值前50大的公司，並且進行季度審核，把不適合的標的踢出指數成分股當中，並且納入新的指數成份股，簡單的說，已經幫我們做了更新以及汰弱留強的動作。

0056是一支含有人為判斷的指數化商品，它是從國內證券市場裡面市值前150大的公司當中，以預測的方式進行挑選，基準是股利殖利率最高的前30檔個股，也就是說，持有0056的投資人，雖然持有的也是國內的大型股，但是因為在挑選指數成份股時，涉及了人為判斷，所以並不是一支單純複製指數的商品。

以今年配息的狀況來看，兩支ETF的殖利率都在3~5%之間，如果可以將這些股息進行再投資，長期下來應該會有不錯的表現。