國內指數型商品比較(0050,0051,0056)

在台股的配置上面，我也是以指數型商品為主，而現在國內的指數型商品，主要是由寶來投信(現為元大寶來投信)所發行，當中比較有名的是寶來台灣50、寶來台灣中型100及寶來台灣高股息等三支，所以這邊我統計了近五年來這三支基金的表現(圖片可點擊放大):

為了簡單起見，以下都以台股代號表示(例如以0050代表寶來台灣50)，從這張圖中我們可以發現，在每個年度，各有表現良好的基金，這也許可以代表類股的確有輪動的現象，也代表以過去的績效來挑選基金，可能存在一些問題。

在97年度，表現最好的是0050，在176支評比基金裡面，排名第45名，擊敗75%的主動型基金，而0051的表現相當的不好，只擊敗12.5%的主動型基金，0056則位居平均值左右，這可能代表在97年度，大型股的表現優於中小型股，才會導致如此的差異。

在98年度，則換成0051，在97年度表現相當不理想的0051，在98年度卻有優越的表現，在181支評比基金裡面，排名第38名，擊敗79%的主動型基金，0056次之，最差的反而是97年度表現最好的0050。

在99年度，三支基金的表現都相當的優異，連最差的0050都擊敗84%左右的主動型基金，表現最好的0056，則是擊敗96%的主動型基金。

最後，在100年度，表現最佳的仍然是0056，接下來是0050，最差的則是0051。

以整體來看，0050跟0056的表現都還蠻穩定的，而0051的波動則相對重大。最讓我好奇的是0056，自從成立以來，一直維持不錯的表現，尤其是最近兩年。

以指數化投資的核心概念來看，0050才是比較符合的，因為它的指數成份股，是以台灣證券市場裡面，市值前50大的公司當作指數成份股，加上加權股價指數是以市值加權下去計算而得，故只要指數的追蹤效果良好，理論上都會提供不錯的表現。

反觀0056，它的成份股雖然也是從市值前150名的公司所挑選出來的，但是在挑選的時候，涉及到人為的判斷，也就是說，公司是以專業判斷來選出預期未來股利率最高的30檔個股當作指數成份股，比較不符合指數化投資的概念，但是卻產生如此優異的表現，的確讓我蠻驚訝的，至於接下來的表現是否會持續下去，可能就有待以後來驗證。

待續...