有錢21招讀後感

這本書的作者Jonathan Clements，其實我對他相當陌生，從簡介那邊只知道他曾是華爾街日報的專欄作家。但是打從書翻開的那一頁開始，我突然有了親切感，原因在於這本書的推薦序，是由William Bernstein所撰寫的。

他最著名的著作是投資金律這本書(新版連結點選這裡)，對於剛開始學習理財的投資人來說，是本還蠻不錯的入門書，另外，我也曾經寫過關於他的另一本著作智慧型資產配置的讀後感。先來假想一個問題好了，你會在什麼情況下推薦一本書?

我想這個答案顯而易見，就跟我為什麼會推薦綠角版主的書一樣，因為它淺顯易懂，因為它明確可行。另一個觀點則是，因為他的投資理念跟我很相近。於是，也引發了我對於這本書的興趣。

在本書的一開始，提到了一句非常有意義的話。「投資的重點，不是變有錢，而是不要變窮。」為什麼不投資會變窮，因為有通膨，因為有貨幣的時間價值，會慢慢的減少你的購買力。這也就是我為什麼接觸投資理財的原因了。我相信這會是一種生活技能，學校沒教? 沒關係，自己學不見得會比較差。

常常聽到很多人在講，越早學投資越好，但是，不自覺的，這句話常會被扭曲成，越早進場越好。所以我一直對這句話保持懷疑的態度，因為我相信，這句話所要強調的是投資概念，而不是進場學經驗。

接下來的篇幅其實涵蓋的範圍非常廣，從投資概念的闡述、資產配置、指數化投資、保險，甚至連遺囑都有提到。其中印象比較深刻的是作者也提到，投資，越簡單越好，投資成本低的指數型基金或ETF終將是贏家。不要想跟市場對抗，下場可能是遍體麟傷。

接下來花了一些篇幅解釋稅的問題，但由於這本是美國翻譯過來的，對於台灣的讀者可能有些不適用，建議快速翻閱過即可。

關於保險的部分，作者也花了一些時間說明，什麼是保險? 保險就是當你有危急、正需要幫助時，發揮它最大的功效。沒有必要花錢買一些不必要的保險，例如你可以自己負擔的部分，一堆人替愛車保了車體險、竊盜險等等，卻忽略了最基本也最重要的第三人責任險。保障一堆，該有了卻不足。

曾經讀過一本關於保險概念的書，它建立了我正確的保險概念，基本的保障顧到了，再來想其它的。有興趣的可搜尋平民保險王，作者本身是一名保險經紀人。(有興趣的讀者朋友們可參考我撰寫的讀後感)

基本上這本書涵蓋的範圍太廣，沒有太詳盡的論述，例如資產配置及指數化投資的部分，都可以用一本書的篇幅去論述，這可能是缺點之一。但整體上，這是一本能以輕鬆心情翻閱的書，至於對於每個子題，要再深入了解的話，這本書作用可能就不大了。

寶來台灣卓越50基金(0050)－2011年版

這支基金成立於民國92年6月25日，由寶來投信所發行(現已改名為元大投信)，以追蹤指數為目的，是一支被動型管理基金，台股代號0050，保管銀行為中國信託。其歷任經理人如下 : 

基金前五大持股及其比例如下(截至100年3月15日止) : 

追蹤的標的指數為台灣五十指數，是台灣證交所與富時指數公司合作編制的指數，內容涵蓋台灣證券市場上市值前五十大的上市公司股票，其指數編製說明在這個網頁有詳細說明。

可以看到其篩選指數成分股時需要列入考量的因素有市值、公眾流通量及流動性檢驗等。由於台灣加權股價指數是採市值加權來計算，故市值越大，對指數的影響也越大。

接著流通量與流動性的問題，這是相當重要的，假若納入指數成分股的標的股票，流動性不佳，這將發生交易困難的問題。除了選定指數成分股外，台灣五十指數也具有定期審核的機制，進行汰弱留強的動作。這個動作將使得指數成分股內的標的股票，隨時因應市場上的變化。

接下來，我們來看看基金與其標的指數的報酬如何。這裡列出來的是未加計股息的基金報酬，故比較的對象為台灣五十指數。計算方式採上一年度的最後一個交易日對當年度的最後一個交易日計算。以10年來說，台灣五十在09年最後一個交易日為98年12月31日，指數為5,623.56，而10年最後一個交易日為99年12月31日，指數為6,116.61，採簡單報酬計算得到報酬率為8.77%，如下圖所示 : 

	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
台灣50ETF	24.73	5.29	6.12	12.19	7.20	-46.34	70.64	8.59
台灣50指數	23.14	2.37	6.33	16.13	7.82	-45.98	68.91	8.77

不可諱言的，成本是影響報酬最主要的因素，尤其是在被動型投資工具內更為顯著，投資人拿到的，就是指數扣除成本後的報酬。在這，我們看一下這支基金的費用結構如何 : 

可以發現除了經理費及保管費等兩項投資人知道的費用外，還包括像指數授權費及會計師簽證費等等。其財務報表查核簽證是委託勤業眾信聯合會計師事務所進行查核工作，在公開說明書上附有財務報表及會計師查核報告，有興趣的投資人可自行觀看，其總開銷比例為0.5%，有興趣的讀者朋友們，可上投信投顧公會網站查詢。

接著，我們來看看收益分配的情況吧，下表所列為94至99年度的股利配發狀況 : 

年度	94	95	96	97	98	99
分配	1.85	4	2.5	2	1	2.2

還記得綠角版主的這篇文章裡面有提到，台灣五十的配息流程相較於美國來說，存在著相當大的進步空間。以去年股利配發流程來看，除息交易日為10/25，基準日為10/31，而發放日為11/26，相較於97年的配發流程，雖然有提早幾天，但仍有待加強，為什麼美國那邊做得到，台灣卻不行，浪費掉的，可是這些股息再投入的機會成本阿。

基本上，這支台灣五十對於打算建立台股投資部位的投資人而言，是一個相當值得考慮的選擇，至於要如何買進及持有，就視投資人的資產配置計畫如何擬定。

在此也希望台灣能有更多值得投資的指數化投資工具出現，擁有更具競爭力的投資工具，相信對跨不出海外投資這一步的台灣投資人來說，也是一大利益。

免責聲明 : 本部落格所提供之資訊，為作者自行蒐集並撰寫完成，惟不保證其正確性，作者與元大投信之間無任何利益上之往來，亦不作為任何投資上之建議，對此不負任何法律上之責任。

Vanguard MSCI Pacific ETF(VPL, 2011年版)概述

這支ETF是Vanguard集團於2005年3月4日所發行的，美股代號VPL，是一支投資於太平洋市場的ETF，追蹤指數為MSCI Pacific Index，該ETF主要投資區域分別為日本61.4%、澳洲25.4%、香港7.8%、新加坡5.1%，總開銷比例為0.14%，指數追蹤方式是複製，採年配息。近五年績效如下 : 

年度	2006	2007	2008	2009	2010
報酬	11.99%	4.85%	-34.32%	21.25%	15.91%

該ETF截至2011年2月28日為止，前五大持股分別為BHP Billiton Ltd.、Toyota Motor Corp.、Commonwealth Bank of Australia、Westpac Banking Corp.及Honda Motor Co. Ltd.，前十大持股總計占淨資產比例的19.7%。

免責聲明 : 本部落格所提供之資訊，為作者自行蒐集並撰寫完成，惟不保證其正確性，作者與Vanguard集團之間無任何利益上之往來，亦不作為投資上之建議，對此不負任何法律上之責任。

練習曲觀後感

這部電影是在2007年4月27日上映的，內容大概是講一位即將畢業的大學生，為了夢想，而踏上為期七天六夜的單車環島之旅，只因為他覺得「有些事現在不做，一輩子都不會做了。」

為什麼隔了那麼久，會突然想看這部片呢? 起因來自於一則新聞。裡面寫著這麼一句話，「念五專時看到同學騎機車環島很羨慕，父母告訴他畢業後才能去，結果畢業後又被要求結婚後才行，一再拖延，直到生小孩後更是無法成行。」

這句話好真實好真實，我想每個人一定都曾經有過，想做一件什麼事卻被父母或長輩阻止的經驗。只因為他們覺得很無聊，不必要。

人生，到底怎樣才算精彩? 是背負著父母的期待，考上好大學，找到好工作，賺很多很多錢才算嗎? 也許這問題本身就是個羅生門。夢想一直以來，都被現實所牽制。對於大多數出過社會的人來說，存在於內心許久的夢想，早就被現實消磨殆盡，變成一個真正的「夢想」了。

對我來說，不一定要弄一堆很華麗的特效，很震撼的畫面，才有資格稱作是一部好電影。因為這些元素，在練習曲裡面我找不到。但是，他卻震撼到我的內心。有時候，能讓觀賞的人產生共鳴的，才是好電影。

Vanguard FTSE All-World ex-US ETF(VEU, 2011年版)概述

這支ETF是Vanguard集團於2007年3月2日所發行的，美股代號VEU，是一支投資於美國除外國際股票市場的ETF，追蹤指數為FTSE All World ex-US Index，該ETF的投資區域，包括新興市場、歐洲、太平洋及北美。分佈如下(該資料截至2011年2月28日止) : 

總開銷比例為0.22%，指數追蹤方式是採樣，採年配息。近幾年績效如下圖所示 : 

年度	2006	2007	2008	2009	2010
報酬			-44.09%	38.89%	11.85%

該ETF截至2011年2月28日為止，前五大持股分別為BHP Billiton Ltd、Royal Dutch Shell PLC、Nestle SA、HSBC Holdings PLC及Petroleo Brasileiro SA，前十大持股總計占淨資產比例的9.5%。

免責聲明 : 本部落格所提供之資訊，為作者自行蒐集並撰寫完成，惟不保證其正確性，作者與Vanguard集團之間無任何利益上之往來，亦不作為投資上之建議，對此不負任何法律上之責任。

我願意為你解盤讀後感

本書的作者黃國華，曾經是一名交易員，目前專職寫作，其經營的部落格－黃國華耕讀筆記，深受各位讀者的喜愛，不管是財金類還是各類型小說，都有很精闢的評論。

其實早在一年前，已拜讀過他的另外兩本著作－台北金融物語，這是一系列的書籍，目前出版到二部曲，內容也類似財金小說，相當值得深思及探討。

而這本我願意為你解盤，內容相當的有趣，閱讀的過程中並不會覺得是在啃深澀的財經詞彙，取而代之的，作者運用寓言式的故事，來闡述每個他想帶給讀者的觀念。我想，就算是剛剛接觸這領域的讀者，也並不會產生太大的排斥感，為什麼呢? 因為它是故事，不是理論。

解盤兩個字，隱含著太多太多的方向，解什麼盤? 當你對於理財概念模糊時，幫你解盤；當你對於人生方向有疑惑時，幫你解盤。解盤不只侷限在尋找飆股上，人生有太多太多的過程，都需要有人幫你解盤。在財經這塊領域，我很慶幸我接觸到的資訊都是正面的，倘若我現在對於尋找飆股充滿著一股熱情的話，我想，我在這一條路上會過的很辛苦。

其實我很推崇以這種方式寫成的財金類小說，一方面，可以讓讀者以輕鬆的方式閱讀，一方面又可以在閱讀過程中體會到作者想闡述的種種概念與想法。這是最快也最為人所接受的方式。

匯款至Firstrade－以國泰世華銀行為例

這裡我以國泰世華銀行為例，說明如何將款項匯至Firstrade的帳戶。

由於我本身已有國泰帳戶及網路銀行，所以只須加開外幣帳戶跟約定線上轉帳即可。這裡我著重在約定帳戶的部分。當你要約定帳戶時，行員會給你一張"網路外匯匯出匯款申請書"，只要按照指示填寫即可，如下圖所示 : 

申請完畢後，大約經過1-2個工作天，帳戶就開通了，接下來就可以匯款了。記得要先把幣別換成美金再匯出，以國泰網銀為例，有提供0.03的優惠匯差。

接著進入國泰網銀畫面，點選"外匯匯出匯款"，畫面如下 : 

記得要在匯款附言的地方填入 : 

Further credit to:

Account name : 英文姓名

Account number: 帳戶號碼 (如498-xxxxx)

這樣Firstrade那邊才知道是誰匯的款項喔。(PS.作者於台灣時間2011年4月1日13點40分匯出，於隔日早上7點已出現在Firstrade帳戶了。)這項服務，銀行這邊收取300NTD的郵電費，另中轉行收取18USD。

截至目前為止，帳戶申請及資金注入的動作已完成，剩下的，就是決定自己的投資組合及資產配置計劃的執行囉。

PS.後記 : 讀者朋友們可以採用全額到付的方式進行匯款，這樣可以節省中轉行的手續費，由銀行這邊酌收郵電費。

免責聲明 : 文中所提供之匯款方式，為作者自身經驗之分享，惟不保證其正確性，讀者應自行詢問銀行窗口，並確認所提供資訊之正確性，對此不負任何法律上之責任。

創OWN 創刊號讀後感

這本雜誌，是由知名財經作家－總幹事黃國華所創立的，於2011年4月1日首度發行。為什麼會注意到這本書呢? 因為其實我一直都有在注意他的部落格，裡面不僅僅提供很多財金類資訊，更包括了作者對各類小說的心得與評論，甚至一度成為我選購書籍的參考方向。

其實我跑了好多家通路，才終於找到。但是，興奮的當下，卻看見封面那斗大的標題"人生最後一堂理財課，寫遺書"，像這樣的標題，在台灣更是少見，因為台灣人比較忌諱這一方面的事情。

寫遺書? 多麼不吉利的字眼，但在其它國家卻是習以為常。就像免佣基金在美國已經是那麼的普遍時，在台灣，卻連一支也沒有一樣。其中更讓我驚訝的是，我竟然對它產生一股莫名的興趣，到底是為什麼呢?

也許就像作者所講的，一般人看到這類的雜誌，總是圍繞在"讓你輕輕鬆鬆的掌握投資趨勢，找出未來的潛力股"等等無聊到不行的標題，但它卻不是。

這期的內容主要是著重在遺產分配及遺書形式上，裡面有很多關於民法及遺產及贈與稅法的規定，讓我學到很多。意外之所以會被稱為意外，不就是因為無法預設，不然就不叫作意外了。

意外發生後，該如何面對，才是比較重要的問題。就像當面臨金融風暴時，應該如何應對一樣。風險，無所不在，我們無法掌握，但我們可以事先規劃好我們可以控制的部分，就像報酬你無法決定，就得從降低成本開始。

Vanguard MSCI Europe ETF(VGK, 2011年版)概述

這支ETF是Vanguard集團於2005年3月4日所發行的，美股代號VGK，是一支投資於歐洲主要市場的ETF，追蹤指數為MSCI Europe Index，該ETF前五大投資區域分別為英國33.1%、法國15.7%、德國12.7%、瑞士11.7%、西班牙5.8%，總開銷比例為0.14%，指數追蹤方式是複製，採年配息。近五年績效如下 : 

年度	2006	2007	2008	2009	2010
報酬	33.38%	13.91%	-44.86%	32.04%	4.98%

該ETF截至2011年2月28日為止，前五大持股分別為Royal Dutch Shell PLC、Nestle SA、HSBC Holdings plc、BP PLC及Vodafone Group PLC，前十大持股總計占淨資產比例的19.7%。這支ETF截至2010年底的表現如下 : 

	一年	三年	五年	十年	自成立日起
ETF	5.01%	-8.45%	3.15%		3.53%
追蹤指數	3.88%	-8.90%	2.85%	3.27%

免責聲明 : 本部落格所提供之資訊，為作者自行蒐集並撰寫完成，惟不保證其正確性，作者與Vanguard集團之間無任何利益上之往來，亦不作為投資上之建議，對此不負任何法律上之責任。

綠角的基金8堂課讀後感

這本綠角的基金8堂課，是作者綠角的第二本個人著作，還記得第一個著作在講什麼嗎? 第一本股海勝經是比較偏重於海外投資的部分，講了很多海外投資的概念及如何跨出那艱難的第一步。而本書，取而代之的，是一些投資的基本觀念，一些很笨，但卻被奉為投資策略的種種方法及迷思。(有興趣的讀者朋友們，可參考我撰寫的股海勝經讀後感)

一開始，還是著重在風險與報酬的無線循環裡，可見，作者也認為投資概念的建立，勝過任何投資仙丹，唯有建立良好的投資概念，你的投資旅程也才會往對的方向前進。如果說把投資行為比擬成蓋房子，那我想，投資概念的建立，就像在打地基一樣，唯有地基打的深、打的穩，蓋起來的房子才會牢固。

反之，如果只是一味的把重點放在要蓋得多高，完全不去想如果發生地震時該怎麼因應，就像把焦點放在報酬有多高，卻完全不考慮市場波動時帶來的風險一樣，那我看，這棟房子的壽命也不會太長。

接下來是指出市面上種種看似很有道理，但在實務上完全經不起考驗的"投資策略"，例如所謂的停損停利，一個看似能減低風險提高報酬的方法，卻建立在一個不可能的基礎上，那就是能預測未來市場走向。我想，沒有人能夠持續成功的預測市場走向，若有，那市場對他來說，是沒有風險的，這樣一來，很多事就會變得很簡單。

例如一個投資計畫的執行，最主要依賴一個健全的資產配置，若投資人可以預測市場走向，那他也不必進行資產配置了，他只要把資金全部往未來表現最好的資產類別投入，就能夠坐享其成。但，正常人都知道，這是不可能的，市場唯有承擔虧損的可能，才會有賺錢的機會，這一定是相對的概念。

最後，作者點出了一個很重要的問題，投資，到底是為了什麼? 為了炫耀嗎? 不，先來想為什麼要投資好了，因為想在未來享有更高的貨幣價值，為了不被市場通膨吃掉貨幣的購買力，所以投資。

投資，並不是那麼複雜的概念。就是為了要享受更好的生活，所以才投資，不要對自己太苛刻，適度的獎勵自己，不管是未來還是現在，人活在世上，最無法用金錢買到的，就是經驗，一段美好的經驗與回憶，往往才是最重要的。

它可能是一個動力，讓人們可以往更正確的道路上前進，它可能是一個目標，讓人們有動力去達成。記住，"投資，不是一切。"

PS.本書目前已絕版，作者於2016年八月增訂新版，可參考這裡。