ITIN碼的申請(Applying for Individual Taxpayer Identification Number)--Form W-7表格填寫

在台灣，透過海外券商進行投資的投資人，在年度報稅的時候，由於身份被認定為非居住在美國的外國人(Non-resident Alien,NRA)，所以必須申請一個個別納稅人識別碼(ITIN)，以便與美國的稅務機關(也就是美國國稅局IRS)之間處理相關的稅務狀況。

首先，要申請這個識別碼，必須填寫Form W-7表格，可直接參考這個頁面，或是在Google搜尋關鍵字皆可找到相關資訊，這個表格可以直接在上面填寫完畢後列印。

表格的填寫其實蠻單純的，首先，會問你申請ITIN碼的目的，如果是單純報稅用的話，就勾選(Nonresident alien filing a U.S. tax return)，接下來會叫你填寫一些基本資料，例如圖中的姓名。

再來是居住地址、出生年月日、所在國家(Taiwan)、性別等等，依投資人自身的狀況填寫即可，當中地址的部分，可到中華郵政網站上所提供的中文地址英譯查詢，記得這個地址別寫錯，不然將會使國稅局無法正確的寄回相關文件。

在寄出申請表的時候，必須附上相關的身份證明文件，這邊我以護照為例，並填寫相關的護照號碼(Passport No.)及有效期限(Date of expiry)。

最後，把表格列印出來後，附上親筆簽名(此處建議簽英文)，就完成整張表格的填寫了。

在第一次報稅的時候，可以隨相關報稅文件(包含這張ITIN碼的申請表)一起寄到以下這個地址:

Internal Revenue Service

ITIN Operation

P.0. Box  149342

Austin,  TX 78714-9342  USA

談黃金存摺--我對黃金存摺的看法

在前幾篇文章中，我對於台灣銀行所開辦的黃金存摺業務進行了初步瞭解，並且列出了幾項投資人在買賣時應該注意的一些事項(可參考談黃金存摺--買賣相關事項一文。)

接下來我將針對黃金存摺這項投資工具提出幾點看法，供投資人做參考。

首先，如果投資人持有黃金存摺的主要目的只是為了免除實體黃金的保管及儲存風險的話，那麼持有黃金存摺的確是一個可行的辦法，也就是說，投資人持有的目的不變，為的就是它不可取代的性質，例如避險、保值以及準貨幣的特性等等。

但是由於近年來金價的快速上漲，導致許多黃金存摺的持有人，目的只是為了賺取買賣價差，而不是為了持有它。

也許金價的上漲是投資人購買黃金存摺的主要誘因，但是相對地，投資人為了獲取短期的價差，所犧牲掉的成本，可能更重大。以下舉出幾個我認為將黃金存摺視為短期買賣工具所會產生的缺點:

第一，黃金存摺有買賣價差的問題存在，雖然只有少少的10幾塊錢，但是長期下來也許是筆可觀的金額，尤其是對於短期持有人來說，更是重要。以4月25日的成交資訊為例，價差就高達1.2%(價差19元/買進成本1,568元)。

第二，透過買賣黃金存摺而產生的資本利得，依法應課徵所得稅，既然叫做所得稅，當然是有所得實現才會課稅，如果投資人買賣的頻率過高，將會大大的降低應有的報酬。

第三，黃金存摺本身不計息，這也是我認為最重要的一點，投資的威力在於隨著時間的累積，所產生的複利效果。但是由於黃金存摺本身不計息，所以沒有再投資的效果，投資人唯一實現的所得，就是資本利得(也就是買賣價差)，而這個缺點長期下來，將會對投資人的資金部位造成相當大的影響。

註:以上幾點我在黃金貴金屬投資的第一本書讀後感中有稍微提到，而這本書對於想要初步了解黃金的歷史或是相關投資工具的朋友們，會有些幫助。

2011台股基金費用分析

這邊我統計了去年(也就是2011年)一整年，台股基金的績效表現。資料是取自於投信投顧公會裡，由台大邱顯比教授所統計的一份資料，受評比的基金總共有185支。

首先，我們看一下這張圖(圖片可點擊放大):

這邊我列出了第176名到185名的相關資料，也就是排名倒數十名的基金。首先我們看到在去年，整個台股基金的平均績效是-22.35%，前1/2平均為-17.38%，後1/2平均為-27.32%，而其相對應的加權股價報酬指數在同年度的績效為-17.98%。

這項資訊代表什麼?代表在整個台股基金裡面，前1/2平均僅勝過大盤0.6%，而後1/2平均卻落後大盤高達9.34%，很清楚可以看到，這又是一個贏少輸多的遊戲。

投資人辛辛苦苦的從主動型基金裡面，嘗試用各種方式，試圖挑選出未來表現良好的基金，但是卻一次又一次的失望。為什麼你還能對基金經理人充滿信心，認為他們能夠創造出優異的表現?

沒有人比市場更瞭解市場，當基金經理人試圖在市場中挑選他們自認為好的投資標的時，無形中，已經付出了多餘的成本，而這些成本，往往才是造成主動型基金績效大幅落後的主要原因。

反觀指數型商品的表現，這邊由於比較的基準是整體的台股基金，所以我以寶來台灣50作為比較的基礎。

我們可以看到，它在去年一整年的表現是-15.77%，僅落後相對應的台灣50報酬指數-15.48%，共0.29%，而它在去年一整年的總開銷比例為0.48%(稍後會提到)，這代表指數追蹤的效果相當的好，0.29%的差距，甚至比費用0.48%還要小。

另外，在排名的方面，寶來台灣50排在第25名，意思就是說，在去年185支受評比的台股基金裡面，寶來台灣50這支追蹤國內大型股的指數型商品，打敗了同期160支的台股基金，這個比例高達86.49%，這是一個很恐怖的數字，意思就是說，如果你嘗試從185支基金裡面，挑選未來勝過寶來台灣50的機率是13.51%。

為什麼會這樣?很簡單，在扣除成本費用之前，所有主動型基金的報酬加上被動型基金的報酬，就會等於整個市場的報酬，但是由於主動型基金的內扣費用太高，週轉率太高，導致績效落後的幅度相對重大。

這邊我分享一句在某本書裡面看到的一句話，它說，「所謂的的專家，充其量只是個比一般人知道更多複雜的投資商品罷了。」

待續...